金融业“四化运动”的喜和忧（4）

“网络金融”暴露金融业缺陷

“网络金融”的兴起，形成了近年来对传统金融业的巨大冲击波，到现在很多金融机构仍然“谈网色变”。“余额宝”规模的急剧扩张、腾讯和国金证券合作推出近似零佣金的证券经纪业务模式，对传统银行和证券业都带来巨大冲击。究竟是什么成就了当前互联网金融的繁荣？除了中国移动互联网快速发展、网络技术不断革命为互联网金融提供了技术条件外，中国传统金融业存在着巨大的制度和功能的缺陷上为互联网金融提供了市场空间。

我国金融业长期忽视大众投资人的利益，无论在资本市场还是货币市场上都是这样。如果说信托等高门槛产品分流了银行的个人大额储蓄，余额宝分流的就是银行的大众小额储蓄。余额宝起着重要的思想启蒙作用，让百姓知道小额存款同样可以获得较高的利息，银行不能忽视，以及保持资产的高度流动性和获取投资收益之间并不存在矛盾。

还应看到的是，当前我国金融市场的利率体系存在严重缺陷，导致一个能够保持高度流动性的货币市场基金竟然能获得超过6%的年化收益，而规模较大的保险公司等长期资金投资人，甚至很难获得超过5%的年化收益。

过去中国金融各业只通过自己垄断的交易渠道，不通过自己的有价值服务就想长期获得高额佣金收入。金融业本质上是人对人的服务，各类金融机构必须通过自己的专业服务来获取收入，没有附加服务的简单渠道服务是没有价值的。互联网金融的兴起，并不能改变金融业的本质，但是却更加充分暴露了传统金融业的制度和功能缺陷，催生金融业加速改革、加速裂变。互联网金融消除了金融市场主体间的信息不对称，让简单的渠道垄断利润和利差收入业务不复存在，让金融各业回归到提供专业金融服务的本质上来。