探秘自贸区人民币跨境流动路径（3）

路径③ “意愿结汇”赋予企业更大自由度

“意愿结汇”大大简化了结汇的流程和手续。企业可以自由选择结汇的时点，将外汇资金结汇以后放在“结汇待支付账户”中，等到企业要使用这笔资金时，从这个账户直接划款到结汇企业的交易对手

作为投资便利化的重要手段之一，央行自贸区30条意见中，将直接投资项下外汇登记及变更登记下放银行办理，在保证交易真实性和数据采集完整的条件下，允许区内外商直接投资项下的外汇资金意愿结汇。从“按需结汇”到“意愿结汇”，真正给自贸区内的企业带来了实惠。

奥托昆普管理（上海）有限公司与交行合作，成为首批办理外币资金意愿结汇业务的公司。这一新政，有助于企业根据其意愿和市场判断采取汇率风险规避操作。同时，有利于强化境内外汇市场的价格发现功能，提高金融市场效率。

交行自贸区分行副行长钱国钦介绍说，区外企业的直接投资项下外汇资金主要包括三部分：外国股东投入的外汇资本金、企业资产变现账户资金、境内的再投资账户资金。区外的政策是实行“按需结汇”制，企业不能随时结汇，只有在有实际需求的支付用途时，向银行提交支付用途的相关凭证，如合同、发票等等，以及要支付的对象的开户银行账号，银行在审核相关凭证确认之后，符合外管政策的情况下，才可以为企业办理结汇。同时按照受托支付的形式直接划到收款人，也就是企业的交易对手方账号。

而“意愿结汇”则大大简化了结汇的流程和手续。企业在结汇时，不需要再提供支付用途等凭证。而是只要先在银行开立一个“结汇待支付账户”，企业可以自由选择结汇的时点，将外汇资金结汇以后放在“结汇待支付账户”中，等到企业要使用这笔资金时，再向银行提交资金用途的凭证，银行审核以后就直接从这个账户（人民币账户）直接划款到结汇企业的交易对手，也就是收款人的账户中。

“我觉得这个政策的亮点是企业可以自行选择结汇的时点，有效规避了汇率的风险或汇兑的损失。”工行自贸区分行行长周宏说。她理解，“意愿结汇”制是一项自由结汇的制度，也就是给予企业对自己的外汇资金结汇时间选择上的自主权。“意愿结汇”使得企业的结汇行为和资金的使用行为时点可以分离。企业可与根据自身的意愿以及汇率的走势，判断何时进行结汇，可以有效规避汇率风险。