北京(CNFIN.COM/XINHUA08.COM)--香港金融发展局发布《关于发挥香港在人民币资本账户可兑换进程中的特殊优势的建议》。在回顾了近年人民币国际化的进展和目标以及指出香港面临的挑战、机遇和定位后提出了多项政策建议。其中包括设立与沪港通等互联互通机制类似的内地债市通，更好发挥香港在人民币资本账户可兑换进程中的优势等。
香港金融发展局在报告中指出，期望香港特区政府和监管机构可就以下的政策建议作进一步研究，并与内地有关部门如人民银行、国家外汇管理局（“外管局”）和中国证券监督管理委员会等密切沟通和合作，务求形成具体方案并加以落实。
(i)与人民银行紧密配合，帮助各国央行形成人民币储备资产。充分发挥香港金融市场的技术、法律、中国经济研究等软实力优势，为各国央行，尤其是发展中国家央行提供通道服务和分析研究服务，帮助其通过香港持有人民币储备资产并进行人民币资产组合的管理。
(ii) 加强与财政部、国家发展和改革委员会、人民银行和外管局的合作与沟通，积极推动国内主体如财政部、国家开发银行、各大商业银行及地方政府在香港发行人民币债券，拓展市场容量和流动性，满足各国央行对人民币储备资产的需求。争取人民银行在香港发行 3 个月短期票据，为 SDR 计价提供培育离岸市场短期基准利率。
(iii)大力增加香港 RQFII 额度，尤其是可以用于投资债市的额度，同时推动开通香港与内地的“债市通”，使境外投资者可以更便捷、更大规模地投资中国国债和信用债市场。
(iv)发展人民币固定收益风险对冲/管理产品（如利率和汇率衍生产品、跨境贷款、发展跨境银行间外汇市场等），帮助各国央行和海外投资者对冲持有人民币资产所面临的利率和汇率等风险。增加这些市场的产品和流动性，提供人民币产品的投资基准（如基准利率等），发展类似 iTraxx 的信贷产品指数。
(v)利用香港的优势与条件，特别在离岸人民币业务上的便利，争取在香港设立亚洲基础设施投资银行办事处，发挥香港在中国企业“走出去”、“一带一路”战略中的投融资、法律仲裁服务等功能。
(vi)离岸人民币业务方面与伦敦等其他离岸中心展开合作，并通过互相提供流动性和共同开发新产品以扩大离岸市场。离岸市场的进一步发展及其对全球金融影响的扩大也有利于提升香港国际金融中心的地位。
(vii)创新人民币债务工具（如跨境集团贷款）、探索信贷风险的应对（如违约机制等，建立法律/会计框架）。
(viii) 拓宽香港债券市场的广度和深度，鼓励和吸引各国其他发债主体到香港发行包括美元在内的各类债券，特别是人民币债券。这有助改变香港市场股市独大，而债市偏弱的格局。
(ix) 在外国投资者进入中国市场的大浪潮中，香港可以充分发挥其贯通中西的优势和既有的人民币业务经验，进一步发展和完善针对国内金融市场的相关服务，包括提供英文的研究服务、交易平台服务、风险管理和对冲服务等。
(x)内地资金增加海外配置是一个必然趋势，香港作为内地资金“走出去”的第一站，可以发展内地民间对外投资服务的能力，将香港建设成为内地对外投资的资产管理平台。这需要汇聚人才，并由内地和香港政府共同培育财富管理、资产管理、法律服务、投资银行等各方面的人才和机构。
(xi)除了做好金融服务帮助内地资金“走出去”，香港应该设法令更多的内地资金和希望投资大陆的海外资金留在香港，让香港的资产管理业务得到进一步的发展。这可从以下几方面着手：
（a）增加香港证券市场的深度和广度，鼓励发展不同种类的金融产品，吸引海外基金、债券产品到香港上市和交易，让内地资金可以在香港投资欧美等海外产品；
（b）扩大和推进香港和内地的基金互认安排；
（c）研究修改有关投资基金的税收政策。
