今年IMF将对特别提款权也就是SDR的货币篮子，进行五年一次的评审。目前，人民币已经是全球第二大的贸易融资货币、第六大交易货币，有许多的国家和地区货币当局也用人民币作为储备货币。人民币是否满足加入SDR的条件？加入SDR在人民币国际化的进程中有何意义？为此，本报专访了国家行政学院进修部副主任陈炳才。他表示，人民币加入SDR有利于人民币跨境业务和交易的发展，有利于诸多国家扩大与我国的贸易、投资、金融往来。但人民币国际化更重要的条件依然是人民币能够跨境自由流动，允许境外机构在境内直接开立人民币账户，享受人民币的国民待遇，本国市场能够容纳足够量的国际资本进行投资、融资和交易等。
记者：媒体在讨论人民币加入SDR，您如何理解SDR？
陈炳才：特别提款权SDR解释起来很费周折，简单地说，它类似我国过去单位食堂发放的内部免费饭票，可以用于内部员工的某些债务清偿或支付。20世纪60年代末，美国贸易逆差，美元境外大量发行，美元趋向通胀。世界各国不信任美元，纷纷把美元兑换为黄金，美黄金储备下降。大家都不要美元，黄金又不能满足流通中的货币需求，一国缺乏外汇支付或偿还，怎么办呢？国际货币基金组织发行一种内部结算或清偿的记账货币，按一定的份额免费分配给不同的国家。
特别提款权开始设置的时候与美元等值，35个特别提款权等于1盎司黄金。1974年国际货币基金组织宣布特别提款权与黄金脱钩，改用与一篮子16种货币挂钩作为定值标准。其实作为成员国，在世界商品和劳务出口总额中占比在1%以上，后来确定为前5位。2005年以来的定值参照货币确定为美元、欧元、日元、英镑。过去特别提款权大部分份额在发达国家，发展中国家对此非常不满。2009年8月国际货币基金组织通过了2500亿美元的特别提款权增发计划，其中1000亿美元给新兴市场和发展中国家，本次分配完成后，特别提款权的总规模达到2040单位，总额约3160亿美元，其中低收入国家获得180亿美元，中国93亿美元，美国427亿美元。
记者：人民币加入SDR，需要具备哪些条件？
陈炳才：一种货币加入SDR，作为定值参照货币，根据以往的情况，需要如下条件：出口贸易和服务贸易额排序前列或达到一定比重，货币可自由兑换，在交易中占有一定份额。2010年国际货币基金组织对人民币加入SDR曾经做过评估，认为中国的贸易出口能够满足加入SDR的要求，但人民币无法满足自由兑换的标准。同年美国财政部长盖特纳对人民币加入SDR提出的条件是：汇率具有弹性，实际是自由浮动；央行具有独立性，资本自由流动。2015年4月16日国际货币基金组织总裁拉加德表示：中国开放资本项目和深化金融市场等经济改革计划，应有助于人民币符合加入IMF特别提款权货币篮子标准，中国当局非常清楚自己的愿望以及要在货币政策和金融领域需要作出哪些改变或改善。人民币是否可自由使用，这是一个重要标准。将人民币纳入SDR货币篮子是时间问题，而不是是否会纳入的问题。而美国财政部长提出：中国需要成功完成艰难的金融改革，比如资本项目可自由兑换，市场决定的汇率机制，利率自由化以及强化的金融规则和监管等。
记者：普遍认为，人民币加入SDR是多赢选择，您怎么看？
陈炳才：人民币加入SDR篮子货币能够实现是好事，至少会增加人民币在国际社会的信誉，让更多国家了解和认识人民币，有利于人民币跨境业务和交易的发展，有利于诸多国家扩大与我国的贸易、投资、金融往来，对国际社会也有利。尤其是人民币能够作为SDR的定值参照货币，人民币就具备了储备货币的功能——被国际货币基金组织承认的储备货币，而事实上，目前已经有30多个国家的央行把人民币作为储备货币，人民币加入SDR，有利于增强国际社会对人民币的信任和信心。
人民币加入SDR涉及人民币的自由使用，这方面我国目前还存在一定差距，因此，加入SDR的努力有助于我国推动人民币资本项目可兑换的改革，有助于我国推动汇率制度的改革和汇率机制的完善，有利于推动更大程度和范围开放人民币金融业务。
记者：如何看待SDR在改革现行国际货币体系的作用？
陈炳才：对于如何改革国际货币体系，国际社会有很多探索，有人认为应该将SDR发展成为超主权的全球货币。应该说，这一探索具有学术价值，但成为现实不容易。SDR本身类同食堂饭票，食堂饭票能够发展成为替代、超越本国纸币的新货币吗？不可能！因为食堂饭票的定值本身就是依据本币而确定的，SDR是依据主权货币而定值的，故不可能成为超越主权货币的全球货币。
在现有的框架下，直接改革国际货币体系，那就是改革美元制度，美国不会接受。改革国际货币体系的真正出路：一是建立储备货币的门槛准入和退出制度，比如区域或国家经济占全球比例达到10%（单个国家经济规模占全球达到5%），区域进出口额占全球10%（单个国家占5%）以上国家的货币，区域可推举一种货币进入储备货币，国家主权货币可直接进入储备货币。经济地位下降的储备货币，达不到或低于准入条件的货币，下个周期不能改善的，则退出储备货币，以此促进主权货币争当储备货币的竞争，促进储备货币汇率和金融稳定。当然，作为储备货币还可以列出其他条件，比如投资开放的品种、规模、程度，货币的自由兑换程度，汇率的自由程度等。二是建立主权货币地位的信用评级制度，全球统一评级标准，对达到经济标准的货币进行信用评级，引导国际社会对高等级信用的储备货币进行投资、融资和交易活动。三是建立区域货币清算体系和清算机构，在现有的美元清算体系之外，要倡导和鼓励双边、多边、区域内建立多币种的货币清算体系，目前的计算机条件完全可以满足。这样，不同国家的商品、服务、金融等交易，可以根据企业、个人自愿而选择计价、结算、清偿和交易货币种类，汇率按照即期汇率或商定的汇率计算。
有了上述三个方面的改革，哪怕是最后一条改革，国际货币体系就会发生很大变化。
记者：人民币取得国际货币地位的关键是什么？
陈炳才：根据历史的经验，主权货币获得国际地位，有如下几个途径：战争和殖民地而带来的货币国际化，自然进程的国际化（黄金），金本位制度下的货币国际化（承诺本币与黄金可自由兑换）、契约制度下的货币国际化（如欧元），通过加入SDR增强货币的国际地位（日元、马克），市场竞争下的货币国际化。无论那种途径，都需要让本币得到国际社会的承认，得到主权国家的法律制度认可，本币与其他货币可以自由兑换，本国有足够的投资渠道和市场，允许资本跨境自由流动，最好有独立的本币清算体系。根据这些途径和条件，人民币的国际化，其途径主要是通过市场竞争获得国际社会和主权国家的法律制度认可来实现国际化，加入SDR只是推动人民币国际化的一个辅助条件，不是充分必要条件，更重要的条件依然是人民币能够跨境自由流动，允许境外机构在境内直接开立人民币账户，享受人民币的国民待遇，本国市场能够容纳足够量的国际资本进行投资、融资和交易等。当然，人民币要能够被国际社会大量持有、使用、储藏，还需要人民币资金成本相对其他货币具有足够的吸引力，即人民币与美元、欧元、日元、英镑比较利率可以高一些，但与其他主权货币比较，利率就不能高，只能低，否则大家都不会使用人民币了。当然，人民币汇率能够持续稳定升值，利率又低，与储备货币比较，就可以具有相对优势，与其他主权货币比较，也具有优势。要满足这些条件，我们还需要付出很大的努力。目前，让人民币汇率持续升值以及利率降低到对国际社会具有吸引力的水平，有一定的难度。
由此可见，人民币国际化是一个比较长的时间过程。即使人民币加入了SDR，也不意味着人民币的国际化就完成了，人民币国际化的根本在于人民币的国际竞争力。
