“红包背后的蛋糕”
互联网金融推动银行资金托管业务发展
除夕夜“红包摇一摇”总次数110亿次，峰值每秒1400万次，微信红包收发达10.1亿次。当人们沉浸在抢红包的乐趣中时，微信支付绑定的银行卡数量如去年一样再次井喷，由此，传统银行的小额“支付蛋糕”继续被微信支付蚕食。
不过，近年来，以微信支付和支付宝为代表的第三方支付以及P2P等互联网金融业态的不断创新也为传统银行业带来了新的市场机遇，互联网金融项目的资金托管正成为银行业中间业务增收的一个新领域。
与此同时，随着利率市场化和金融创新的不断加快，银行转型压力不断增大，在政策鼓励的背景下，凭借低资本消耗和对中间业务收入的拉动作用，资产托管业务正成为商业银行转型的重要抓手，进入高速发展通道。
红包背后的喜忧
财付通官方数据显示，仅除夕夜10时30分用户发出的红包就达到1.2亿个，发出数量是去年除夕夜最高峰值的400倍。而支付宝官方披露的数据显示，截至大年初三（2月21日），刨除重合后的支付宝红包总参与人数超过1亿。除夕夜的24小时内，有6.8亿人次参与了支付宝的红包游戏，红包的收发总量超过2.4亿个，总金额达到40亿元。
无论财付通还是支付宝，红包应用场景发生的数据都意味着其今年春节银行卡绑定用户数量激增，而由于使用方便以及小额资金跨行转账免费等众多优势的存在，其后续发生的小额支付使用频率也自然会随之增加，但这也同时意味着商业银行的小额“支付蛋糕”将继续缩小。
然而，红包应用场景的威力恐怕还不止于此。
无论是支付宝还是财付通，都有各自的账户体系，微信支付目前有“零钱”，而支付宝则有“支付宝账户”，因此，只要用户不提现到银行卡，所有的零钱和支付宝账户资金都是财付通和支付宝自己清算，钱都在支付宝和理财通的总账户里，而这意味着无论红包怎么飞，都在为支付宝和财付通赚取银行的利息。即使提现，因为财付通的到账时间是T+1，而未被领取的红包会在3个工作日之后才被打回支付方账户。如此一来，资金在1至3个工作日才会从财付通开在银行的账户上流出。
而更值得关注的是，红包应用场景的使用会大大提高人们使用支付宝和财付通的概率，由此，银行的活期存款将被加速分流，银行的负债成本也就相应提高。
不过，尽管财付通和支付宝不断蚕食银行的小额“支付蛋糕”，加速活期存款理财化的趋势，但支付宝选择建行作为备付金存管银行，财付通选择工行作为备付金存管银行的同时，银行的互联网金融资金托管业务也迎来大幅增长，而且随着金融创新的推进，资金托管规模仍在不断扩大。“支付蛋糕”分走的同时，“托管蛋糕”已悄然变大。
即将瓜分的“蛋糕”
继银行瓜分第三方支付资金托管业务之后，去年以来，P2P 资金成为银行资金托管业务拓展的对象。
网贷之家数据显示，截至2014年末，国内P2P行业全年的累计成交量达2528亿元。但从资金托管实际情况来看，多数P2P平台公司资金托管于第三方支付公司。然而目前第三方支付用户存放在该支付平台的所有资金是统一存放在以支付公司的名义开具的银行账户，因此支付公司存在挪用的可能性，且银行无法有效甄别，对此监管层明确鼓励P2P平台将资金直接给银行托管。
央行支付结算司副司长樊爽文日前表示，P2P的资金托管应该在商业银行，第三方支付资金托管容易造成风险传递、风险溢价，有可能数倍放大行业风险。中国银行业协会专职副会长杨再平也认为，“P2P的发展要解决安全问题，一个是交易资金和自营资金的隔离，一个是资金划拨和资金结算的安全性，而这些都是银行托管可以解决的。”
实际上，面对如此巨大的“蛋糕”，银行与P2P公司的资金托管合作已经起步。据了解，日前，民生银行推出“网络交易平台资金托管系统”，积木盒子、人人贷、民生易贷等P2P公司为该系统的第一批用户。招商银行上海分行则托管人人贷的风险准备金并启动你我贷、融道网的银行资金委托管理业务。此外，积木盒子在交通银行开设了保证金账户，而宜信公司和中信银行在资金结算监督、财富管理、大数据金融云等多个领域也达成了战略合作。
对此，业内专家表示，P2P行业资金托管量巨大，但相比于第三方支付的安全性，银行具有明显的优势，而且对银行而言，资金托管业务不占用资本并且可以带来中间业务收入，在负债成本提高、银行利润受到挤压的情况下，资金托管业务有助于银行的转型发展。
高增长通道打开
近年来，伴随着直接融资和以互联网金融为代表的财富管理市场的飞速发展，资产托管的地位和作用正日益凸显。托管业务也以其抢占市场、锁定客户、精细管理和控制风险的强大功能，迎来前所未有的发展机遇。中国银行业协会数据显示，目前银行托管规模已经超过47万亿元，托管产品超过了8.3万只。
依托于我国资产管理行业的快速发展，五大行各项资产托管业务呈现多元化快速发展态势，P2P、第三方支付、互联网金融等新兴托管业务逐渐兴起，债券伞形结构、互联网大数据基金、新三板、融资融券、跨境产品等多种创新托管产品层出不穷。
据了解，交行大力推进准事业部制改革，全面拓展资本、实体、同业、政府、境外等多个市场和领域，加快发展传统和新型托管产品。持续打造养老金业务特色，保持养老金业务的行业领先地位。依托香港托管中心境外执牌优势，率先进军全球托管市场，国际托管业务不断取得新突破。截至去年三季度末，资产托管规模达人民币40045.89亿元，较去年初增长42.32%。
而股份制银行托管业务的发展速度更是不容小觑。以兴业银行为例，截至去年三季度末，兴业银行资产托管规模达43841.06亿元，同比增长67%。这一规模已仅次于工行、中行和农行。尤其值得关注的是，2014年10月，兴业银行在银行业内托管了国内首只互联网大数据权益类指数基金“广发中证百度百发策略100指数基金”，实现了在互联网创新基金产品托管的突破性进展。
此外，业内专家表示，随着人民币国际化进程加快，大宗商品及国际兼并收购等跨境交易日益频繁，境内外客户对于跨境资金的托管需求日益强烈，作为通向“托管网络全球化”的捷径，跨境资产托管无疑是商业银行加入全球金融市场的重要业务布局之一。
