中国银行业理财市场半年度报告(2014上半年)（2）

三、中国银行业理财产品的发行募集情况

（一）总体情况

2014年上半年银行业金融机构共发行理财产品87,718只，累计募集资金49.41万亿元（包含开放式理财产品在各开放周期内的申购金额），较去年同期分别增长31.25%和47.57%。

从2014年上半年各月的募集金额来看，4月份理财市场募集资金额最大。5月、6月理财市场募集资金额有所下降。见图4。

（二）非净值型产品募集资金量占比最大，开放式净值型产品资金募集量增幅明显

2014年上半年非净值型产品募集金额为47.73万亿元，占全部理财产品募集金额的96.59%。其中，开放式非净值型和封闭式非净值型理财产品的募集金额分别为26.65万亿元、21.08万亿元，占全部非净值型理财产品募集金额的比例分别为55.83%、44.17%。

2014年上半年募集资金额同比增幅最大的是开放式净值型产品，共募集资金1.17万亿元，同比增幅174.53%，占全部产品的募集金额比例从2013年上半年的1.27%增长为2.37%。见图5。

（三）一般个人客户产品募集资金量占比最大，私人银行客户专属产品募集资金量增长显著

2014年上半年发行的各类理财产品中，一般个人客户产品募集金额最多，共募集资金34.33万亿元，占整个市场募集资金总量的69.48%；其次为机构客户专属产品，募集资金11.44万亿元，占比为23.16%；私人银行客户专属产品和银行同业专属产品募集资金量相对较小，分别为2.63万亿元、1.01万亿元，占比分别为5.32%和2.04%。

从不同类型理财产品募集资金量的变化情况来看，2014年上半年，私人银行客户专属产品增长显著，同比增幅为110.21%。见图6。

（四）中短期限产品募集资金量占比较大

本报告中的“中短期限产品”指产品期限在6个月（含）以内的封闭式理财产品。总体上看，中短期限产品依旧是市场募集资金的主体，其2014上半年募集资金总量为19.11万亿元，占全部封闭式产品募集金额的88.49%：其中3个月（含）以内期限的封闭式产品上半年共募集金额15.38万亿元，占全部封闭式产品募集金额的71.22%。见图7。2014年上半年，中短期限理财产品的各月募集金额同比增长明显，而期限长于1年的封闭式理财产品募集金额在多个月份出现比去年同期减少的情况，2014年1月同比降幅最大。见图8。

（五）国有商业银行和股份制商业银行仍占据市场主体地位

从理财产品募集金额来看，国有商业银行和股份制商业银行仍占据市场主体地位。2014年上半年国有商业银行和股份制商业银行发行的理财产品共募集理财资金约44.00万亿元，占全市场募集金额的近90%。其中，国有商业银行募集资金29.95万亿元，股份制商业银行募集资金14.05万亿元。从募集金额同比增幅来看，全部银行募集金额增幅为47.57%：其中农村合作金融机构同比增幅相对较高，达到64.98%；外资银行同比增幅相对较低，仅为13.09%，特别是在6月份还出现了募集金额同比减少的情况，降幅为15.65%。见表2。

 表2：各类机构理财资金的募集情况（单位：亿元）

（六）中低风险等级的产品较受欢迎

从发行产品的风险等级来看，中低风险等级产品的募集金额最大。

一般个人客户产品的风险等级分布情况

2014年上半年发行的一般个人客户产品中，风险等级为三级（中）（含）以下的产品募集金额为34.26万亿元，占所有一般个人客户产品募集金额的99.79%。其中，风险等级为二级（中低）的理财产品募集金额为22.26万亿元，占全部一般个人客户产品募集金额的64.83%。见表3。

表3：一般个人客户产品的风险等级分布情况（单位：只、亿元）

机构客户专属产品的风险等级分布情况

2014年上半年理财市场发行的机构客户专属产品中，大部分理财产品风险等级不高于二级（中低）。一级（低）和二级（中低）理财产品募集金额合计占机构客户专属产品募集金额的比例为93.49%。见表4。

表4：机构客户专属产品的风险等级分布情况（单位：只、亿元）

私人银行客户专属产品的风险等级分布情况

私人银行客户专属产品的风险等级相对较高。2014年上半年理财市场发行的全部私人银行客户专属产品中，风险等级低于三级（中）（含）的理财产品募集金额约2.54万亿元，占私人银行客户专属产品募集金额的比例为96.51%。此外，最高等级的五级（高）产品募集金额占比3.10%，远高于一般个人客户产品和机构客户专属产品中该风险等级募集金额的占比（分别为0.01%和0%）。见表5。

表5：私人银行客户专属产品的风险等级分布情况（单位：只、亿元）

银行同业专属产品的风险等级分布情况

2014年上半年发行的银行同业专属产品中，二级（中低）产品发行量最大，共发行891只，募集金额7,013.95亿元，占银行同业专属产品募集金额的比例为69.47%。面向银行同业发售的理财产品中没有风险等级为五级（高）的产品。见表6。

表6：银行同业专属产品风险等级分布情况（单位：只、亿元）