看清互联网理财的“馅饼”和“陷阱”

吴学安                        

银行业又将迎来年中考核。去年6月“钱荒”曾迫使许多银行推出年化“攀7附8”的高收益率产品来吸纳资金，那场“疯狂”也令今年的“揽储大战”普遍提前。有报道称，全国多地不少银行近日推出的多款理财产品年化收益已普遍“冲6”，个别收益率甚至超过7%。

业内人士介绍，去年6月钱荒事件让市场记忆犹新，今年多家银行早早行动，而推出高收益理财产品是银行目前普遍采用的揽储手段。虽然距离银行的年中流动性考核尚有时日，但是不少银行已早早抛出揽储产品，显然不敢掉以轻心，甚至已经严阵以待。近日从金牛理财网上查阅，多家银行都提供了预期收益率超过6%的产品，而且期限的偏好上也各有侧重，从40余天的短期理财产品到按年计算期限的中长期理财产品都有，这较一个月以前预期收益率超过5.5%都比较鲜见的情况完全不同。

在近期互联网“宝宝类”理财产品收益率走低的背景下，银行理财产品的收益率反而稳步增长。时下，无论是线上还是线下，第三方理财市场的发展快得让人咋舌。据不完全统计，全国范围内现有P2P平台数量已超过2000个，2013年该行业国内总交易量达1058亿元，比2012年增长近五倍。然而，无论是线上还是线下的理财公司都站在非法集资的红线边缘。据不完全统计，从去年至今，全国共有101家P2P平台跑路。仅南京地区，年初至今已有十多家公司跑路。

作为国内的P2P龙头企业，宜信财富在国内规模超过500亿元，近日陷入坏账和经营模式的质疑风波。对此，宜信财富联席总经理尚筱回应称，目前出风险的项目已经先行兑付，并且加大了风控力度。“这个行业发展太快了，希望监管快点来吧。”随着P2P、第三方理财市场的快速发展，央行和银监会等监管部门加大了对这个行业的关注。几天之内，国内2000多家P2P机构被百度下线的超800家，百度称后续还会进一步将清理行动扩展至所有搜索结果，网贷平台面临加速洗牌。有消息称，银监会日前再次召集多家知名P2P平台负责人开会，年底前就会出台监管细则。

多位业界人士提醒，虽说央行定向降准对已经发售和在售的理财产品收益率影响不大。但如果未来央行进一步全面下调银行存款准备金率，将带来宽松政策的预期，未来理财产品的收益率下行可能性或将加大，再投资风险也就相应增加。业内人士提醒，鉴于多数高收益理财产品不承诺保本且起步门槛较高，投资者还是应该预估风险、谨慎投资。尤其是银行理财产品与“宝类产品”可实时赎回的模式大不相同，有投资意愿者更应该提前了解、兼顾收益与流动性，选择更适合自己的理财产品。