中小银行年中揽储忙 理财产品预期收益普涨

在存款保险制度尚未建立的背景下，金融脱媒、利率市场化、互联网金融的冲击使中小银行持续面临资金瓶颈，吸存压力越来越大。

虽然距离年中还有一段时间，但银行的“揽储”大战已提前打响。除上浮存款利率、发行高收益理财产品等传统吸存方式外，开通直销银行、推出类余额宝产品、研发可随时支取的银行理财产品成为商业银行争夺客户资源的最新“利器”。

理财产品预期收益普涨

记者通过近日的走访发现，几乎所有股份制银行和城商行定期存款利率都已达到央行规定存款利率浮动区间的上限，即为基准利率的1.1倍。另外，中小银行发行的理财产品预期收益率出现普涨，多款产品预期收益率达到或超过6%，个别银行推出的产品突破7%。

“我行最近推出的‘富聚通宝创盈系列’两款理财产品最高预期年化收益率达到了7.2%，而且长达1年的投资周期能够帮助投资者锁定长期高收益。”某城商行理财客户经理介绍说。

记者注意到，年初以来，银行发行的理财产品预期收益率一般在4%至5%,1个月期的理财产品预期年化收益率已低至4%，3个月期预期年化收益率在4.2%至4.5%之间，一年期产品预期收益率超过5%的也为数不多。临近年中，银行理财产品预期收益率陡增，“揽储”意图明显。

“银行的理财产品档期都是扣得相当紧的。每到季末、年中、年末时分，都会有多款产品到期。这时，我们势必得有新的优势产品及时出炉，将客户的资金留在以募集期为名的活期账户里，以便应对存贷比考核。”上述理财客户经理表示。

“月末已至，而下个月又将面临年中，同时5月份财政性存款上缴规模预计会达到5000亿元左右，此外根据近期结售汇数据，外汇占款增量预计仍会维持在低位。多重因素的影响令资金面在近期难有起色，受其影响，理财产品收益率在近期或将继续上行。”民生银行金融市场部研究员姚岚告诉记者。

事实上，理财产品预期收益率随银行资金紧张状况出现波动，在一定程度上反映出目前银行理财产品仍未摆脱银行资产负债业务附属工具的角色。

存款搬家趋势加剧

央行数据显示，4月末，本外币存款余额111.71万亿元，同比增长11.1%。人民币存款余额108.45万亿元，同比增长10.9%，分别比上月末和去年同期低0.5个和5.3个百分点。当月人民币存款减少6546亿元，同比多减5545亿元。其中，住户存款减少1.23万亿元，非金融企业存款增加1715亿元，财政性存款增加5621亿元。

分析人士认为，存款的减少有“季末增加，季初减少”这一季节性因素的原因，同时也显示了投资渠道多样化形成的存款流失压力。这主要体现为互联网金融产品对活期存款的替代作用。

天弘增利宝货币基金发布的一季报显示，截至2014年3月31日，余额宝规模为5413亿元，成立日至3月31日为客户累计实现收益75亿元，其中2014年一季度为用户盈利57亿元。

“以各类‘宝’为代表的互联网金融理财产品的本质是被称为‘准储蓄’的货币基金，其独具的实时支付功能，使其对储蓄存款有了更强的替代性。”普益财富研究员叶林峰表示，以余额宝为例，虽然它针对的是支付宝用户的消费余额这样的“零用钱”，但一般人的“零用钱”更多是以商业银行活期存款的形式存在，再加上余额宝的收益率却远远高于活期存款利息，随着市场的推广，使得更多的活期甚至是定期存款流向余额宝。

“中国当前与美国20世纪70年代末的情况极类似，已经形成了存款利率市场化的倒逼机制，这意味着中国的存款利率市场化将加速。”东方证券分析师金麟认为。

金麟表示，当年美国银行业面临的是第二次石油危机冲击下的高通胀推动货币市场收益率不断上行，持续拉大与存款利率上限间的利差。而当前中国货币市场基金收益率与存款特别是活期存款之间的利差显著扩大。

倒逼银行加快创新

面对货币市场基金的来势汹汹和存款搬家，银行是坐以待毙，还是加快创新步伐，积攒更大的能量反击？显然，更多的银行选择了后者。

以民生银行为例，该行直销银行针对客户“余额理财”、“余额增值”需求，设计了一款货币基金产品——如意宝。这是由民生直销银行与民生加银基金、汇添富基金合作推出的一款产品，可谓“博采众长”——具有购买门槛低、申购无限制、单日最高赎回500万元、实时支取、日日复利的特点，提供网站、手机APP、微信等渠道7×24小时服务，任意一张银行卡均可购买。在客户体验上，“如意宝”充分尊重互联网用户操作习惯，客户通过专属手机客户端或网站即可简单实现开户、申购、赎回、看收益。

“与其让别人来革我们的命，不如我们革自己的命。”民生银行相关人士称：“目前电商与基金推出的金融创新产品体量还不大，但其对银行活期存款的冲击以及对银行盈利模式的颠覆已初露端倪，银行必须快速作出反应，借助银行的公信力及专业性巩固与客户之间的联系。”

除此之外，银行还在提高理财产品的流动性上下工夫。中信银行携手信诚基金推出首款可在ATM上直接取现并可直接线下刷卡消费的货币基金“信诚薪金煲”，该货基申购赎回还实现了理财全自动模式。所谓“理财全自动”模式就是客户在申办中信银行卡后，可设定一个最低金额，超出部分将自动转为货币基金，同时在客户需要使用资金时，也无需再发出赎回指令，可通过ATM直接取现并可直接刷卡消费。中信银行后台将会自动实现货币基金的快速赎回。

中信银行相关负责人介绍说：“不同于单纯现金，借助‘薪金煲’业务，可大大提升客户对现金资产的管理能力，既享受到活期存款的便利，又可获得投资理财的收益，还可消费使用，从而最大程度提高闲置资金的收益水平。”

银行业人士表示，多家银行选择与基金公司合作，推出类余额宝产品，尽管这种方式会对行内原有存款业务造成分流，但长期来看，有望吸引更多的他行存款和客户资源，银行意在长远。