“钱紧”风险隐现 银行理财“抢钱”正酣

临近年关，银行理财产品收益率飙涨，目前短期理财产品收益率6%已属常见，一些中小银行开出的预期收益率最高已突破7%，直逼“6·20钱荒”时的水平。

银行业人士分析，理财产品收益率的飙升和银行年底存贷比考核、存款规模考核等直接相关。一方面，为让年度财务报表更“好看”，银行不惜以提高理财产品收益的形式来掩盖“高息揽储”的事实；另一方面，一些“资金池”所投的非标资产去向是借新还旧，如果没有资金会导致融资中断，在资金紧张时会不计成本地融入。因此，目前各银行最担心的就是大额存款突然搬家。为了留住客户、留住资金，不惜许以高收益。对于为“高息揽储”而发售的银行理财产品，银行并不对外披露盈亏情况，而是通过内部理财组合的关联交易转移收益，弥补到期银行理财产品的亏损。银行理财产品收益率飙升的背后，是银行通过关联交易腾挪非标资产，操纵产品到期投资收益。在金融脱媒、利率加速市场化之际，银行资产管理业务试点显现效果尚需时日，近10万亿银行理财的健康发展还需要继续探索。

收益率飙升 “抢钱大战”上演      

“我行于12月11—17日发行第五期万利宝第25款，5万元起，期限42天，预期年化收益率6.4%—6.5%；从12月12日至12月17日下午三点前发行三个月专户产品，起点100万元，预期年化收益率6.6%。”

“我行定于12月11—18日发行两款超高收益产品。其中增盈增强型1387号，5万元起售，365天6.5%—6.7%；创盈1634号，20万元起售，91天6.7%—6.8%，182天6.5%—6.6%，欲购请从速!”

最近，微信朋友圈里经常出现这样的理财产品“推荐贴”，以往收益率屡屡垫底的大型国有银行已不甘“寂寞”。工商银行推出一款理财产品预期收益率超过6.4%，中国银行推出一款名为第220期中银集富专享理财计划(728天)的产品预期年化收益率为6.5%，建设银行更是接连推出不下五款收益率在6.0%以上的产品。

“年底资金价格还要涨，会有预期收益率更高的理财产品出现。”某股份制银行零售银行部人士告诉中国证券报记者。而收益率这样高的银行理财产品，即便在“6·20钱荒”的时候也不多见。市场资金面之紧张、银行“揽储大战”之激烈，由此可见一斑。

实际上，今年的揽储大战早在11月就已打响，进入12月拼抢就更加激烈。和往年不同，今年的理财产品收益率提高的时点比以前早，期限以1个月至3个月为主。

“银行汲取了6·20钱荒的教训，想要更早、更多做准备，应对跨新年和跨春节的流动性紧张，同时备战明年年初就可能出现的‘揽储大战’。”某城商行个金部人士解释说。

短期资金更受银行青睐。从11月至12月中下旬的情况看，1至3个月(含)期限类型产品的收益率上涨最为明显。因为12月中旬成立的理财产品，期限超过47天便可使资金在自家银行账上成功跨过元旦、春节。而银行理财产品到期后一般两天后才能到账，这就能够保证理财资金在第一个工作日也仍在银行账上。

不过，银行理财资管试点的产品表现未尽如人意，无论是从流动性还是收益率来看，普通购买者对于资管产品的认可度都不及普通理财产品。银行人士介绍，一般客户习惯预期收益率型理财产品，而对于净值型产品的接受还需要时间。