人民币离岸业务成了伦敦一张新王牌

中国人民银行郑州培训学院教授王勇

英国央行（BOE）史上第一位外籍总裁卡尼7月1日正式上任，但他将没有蜜月期，因为是否扩大宽松政策、以提振低迷经济的严峻挑战正摆在他面前。不过，前任行长金恩在离任前最后几天做了件对提振英国经济具有战略性意义的事：与中国央行签署了规模为200亿英镑的中英双边本币互换协议。这也是中国与G7国家签署的首个双边本币互换协议，既标志着人民币国际化又往前迈出了重要一步，也标志着中国央行与英国央行在货币金融领域的合作取得了新进展。想来，为巧借人民币国际化的“东风”，确保英国经济能真正到达“重返超级经济强国之列”的彼岸，卡尼上任以后还将会更积极培育伦敦离岸人民币业务中心。

近几年来，中英货币金融合作在一步一个脚印扎实推进，英国在加强两国货币金融合作方面表现出迫切的需求和愿望。这主要源于，欧债危机爆发至今，使英国经济深受其害，银行业的日子尤其不好过。危局促使英国政府在加强金融监管的改革上拿出大举动，确保英国金融稳定。今年4月1日，英国金融行为准则局和审慎监管局成立，英国开始实行一种“双峰”金融监管体制，即英格兰银行之下设审慎监管局和金融行为监管局这两个金融监管局，直接监管英国约2.7万个各类金融机构。迄今，英国经济虽已脱离“重症护理”，但用金恩的话来说，经济复苏状况目前尚无法完全得到确认，各方需要再接再厉，来确保该国银行业不致沦落到需要动用纳税人资金才能得到救助。而且，英国政府仍需坚持大幅度削减公共开支。依据英国财长奥斯本上月底的公共支出审查报告，政府部门的预算开支将削减115亿英镑(约1086亿人民币)，以用于教育、科研、道路与铁路建设，以便带动英国“重返超级经济强国之列”。

复苏经济，稳定金融，英国除了强练内功之外，更重要的还需借助外力。加强与中国的货币金融合作就是借用的一个很好的外力。眼下，中国正在积极推进人民币国际化。而积极培育伦敦离岸人民币业务中心，无论对于人民币国际化，还是对于英国经济金融振兴都是大有裨益。中英经济互补性很强，英国在高端制造业、金融、创意产业、节能环保等领域具有突出优势，而中国是制造业大国，在制造业规模、劳动力供应和市场潜力等方面有优势，这将为中英经济金融合作提供更加广阔的空间。更重要的是，只有一平方英里的伦敦金融城为伦敦创造了30万个就业岗位。即使饱经金融危机冲击，伦敦依然是全球举足轻重的金融中心、全球外汇交易量最大的地方。据伦敦金融城的一项报告显示，金融危机过后，伦敦地区的金融服务业工作机会从2011年的360600个岗位升至2012年的366700个，并将在此水平基础上，小幅振动保持至2020年。不同于英国其他地区，伦敦的总体就业情况已恢复到金融危机前的水平。

在金融城带动伦敦经济率先复苏过程中，伦敦离岸人民币市场的大力发展功不可没。伦敦是全球主要的外汇中心，各类人民币外汇产品在伦敦市场上交易非常活跃。伦敦的人民币外汇即期交易日交易额达6.8亿美元，估计占全球离岸人民币即期市场总量的26%。而去年伦敦金融市场平均每天人民币交易量为25亿美元，比上一年增加240%。同时，伦敦各银行大力推广其人民币业务，去年各企业对人民币的使用明显增多，进出口融资业务量达到336亿元人民币，较上一年增长100%。信用证和其他信贷担保业务则增长13倍达到47亿元人民币。去年4月，汇丰银行在伦敦发行了第一只人民币债券，主要针对英国及欧洲大陆国家的投资者。而且，据伦敦金融城称，伦敦的人民币业务已初具规模，包括零售业务、企业业务、银行同业及机构业务，这些产品和服务使客户可以高效、安全地进行跨国交易，并且可以对冲和管理风险。

去年4月18日，离岸人民币业务中心计划在伦敦金融城正式启动，目标是把伦敦打造成为人民币业务的“西方中心”。该计划还欲在为伦敦人民币产品及业务市场提供技术、基础设施和监管方面的支持与发展方向。同时就如何提高伦敦在人民币交易、清算和结算方面的能力，向英国财政部提供咨询意见，阐明发展伦敦人民币市场的下一步措施与长远目标。另外，该计划工作组还将把观察到的任何威胁金融稳定的隐患向英国财政部及其他政府部门提供咨询意见。这项计划的启动和平稳运行，反映了英国决策者欲将伦敦发展成主要的人民币离岸中心，借此巩固伦敦国际金融城地位的强烈愿望。再加不久前两国央行货币互换协议的签订，这一被认为“与时俱进”的行为，从货币互换路线来看，遵循了从周边贸易伙伴到新兴市场国家如印度尼西亚、关键地区枢纽国家如土耳其和阿联酋，再到西方国家比如新西兰和澳大利亚，及至突破G7“防线”覆盖至英国的渐进路径，这正是人民币国际化的稳健步骤。