人民币外汇掉期

产品定义

人民币外汇掉期交易是指交易双方约定一前一后两个不同的交割日、方向相反的两次本外币交换，在前一次货币交换中，一方用外汇按照约定汇率从另一方换入人民币，在后一次货币交换中，该方再用人民币按照另一约定汇率从另一方换回相同币种和数量的外汇。

产品说明

掉期交易买入和卖出均以外币为标的物，掉期交易币种、金额、期限、汇率、成交价格（掉期点数）和结算安排等由交易双方协商议定。

交易方式

双边询价。

交易时间

北京时间9:30-16:30。

中国国内法定假日不开市。

清算方式

由交易双方按约定方式进行清算，目前主要采用双边清算。

产品用途

管理汇率风险、锁定财务成本。

案例

某出口企业收到国外进口商支付的出口货款500万美元，该企业需将货款结汇成人民币用于国内支出，但同时该企业需进口原材料并将于3个月后支付500万美元的货款。此时，该企业就可以与银行办理一笔即期对3个月远期的人民币与外币掉期业务：即期卖出500万美元，取得相应的人民币，3个月远期以人民币买入500万美元。通过上述交易，该企业可以轧平其中的资金缺口，达到规避风险的目的。

如果银行不愿承担此汇率风险，则可以在银行间外汇市场上再达成一笔期限、金额、币种相同、方向相反的掉期交易，平补此掉期头寸，从而将此风险转移出去。