服务人民币国际化迈上更高水平

《中国货币市场》杂志2019.8总第214期2019年07月31日10:48分类:人民币动态

王艳,中国农业银行国际金融部高级专家

内容提要

自2009年我国启动跨境人民币业务以来,人民币国际化有序推进。党的十九大报告提出“推动形成全面开放新格局”,为推进人民币国际化迈向更高水平带来新的机遇。商业银行应抓住机遇,推进跨境人民币业务,服务人民币国际化。

一、商业银行服务人民币国际化具有重要意义

一是巩固提升我国在全球金融体系话语权。人民币国际化是十年来我国金融改革的一大亮点,对于我国国际金融地位和影响力的提升起到巨大支撑作用。人民币加入SDR是人民币国际化的重要里程碑,目前已有60多家境外央行或货币当局将人民币纳入外汇储备,多个国际主流指数将人民币金融产品纳入其中。

二是以推动贸易投资便利化服务实体经济。服务人民币国际化,推进跨境人民币业务发展,有利于实体经济在跨境交易中灵活选择币种、降低财务成本、提升支付结算便利。近年来,人民币在跨境贸易、投资中的支付结算占比不断提升,已连续多年成为我国第二大跨境收付货币。三是促进金融市场对外开放。党的十八大以来,沪深港通、债券通等金融对外开放重大项目相继设立并以人民币为计价结算货币,推动并加速了我国金融市场对外开放。四是夯实建设国际一流商业银行发展基础。目前,我国多数商业银行跨境金融服务能力与境内人民币业务地位不相称,跨境客户群体相比境内客户基础还比较薄弱。服务人民币国际化,利用境内人民币业务优势助推跨境人民币业务发展,可以提升商业银行跨境金融服务能力,为建设国际一流商业银行提供更加坚实的基础。

二、农业银行全力服务人民币国际化发展

十年来,中国农业银行践行大行担当,积极参与和服务人民币国际化进程,大力推进跨境人民币业务发展。

第一,推进全领域跨境人民币业务发展。

农业银行不断完善和丰富结算、清算、融资、交易、现金管理、投资等全领域跨境人民币业务体系,根据贸易、投资、工程和劳务承包等不同的客户需求,提供一揽子的跨境金融综合服务方案。在夯实经常项目跨境人民币业务的基础上,不断推进资本项下跨境人民币业务创新,积极开展跨境人民币资金池、代理投资银行间债券市场、(R)QFII托管等业务。

2018年农业银行境内分行办理跨境人民币结算量达1.1万亿元,较五年前增长1倍。2014年至2018年末,中国农业银行累计为走出去客户办理项目贷款、保函、境外发债等业务1711亿美元,涉及45个“一带一路”沿线国家。

第二,不断加强跨境人民币业务基础建设。

农业银行是人民币跨境支付系统(CIPS)的首批直接参与行,是沪深港通首批跨境人民币结算指定银行、债券通首批报价机构和承销商,也是黄金国际板首批结算银行和自营会员、原油期货国际板存管银行。2016年农业银行迪拜分行获任阿联酋人民币业务清算行。

农业银行与周边国家商业银行开展金融合作已积累20多年的经验,积极促进人民币与周边国家货币交易兑换,成为人民币兑越南盾、蒙古图格里克等7个毗邻国家货币的首批区域挂牌银行。

第三,服务离岸市场、自贸区跨境人民币创新发展。

除了在香港、新加坡发行和承销人民币“点心债”、“狮城债”外,农业银行还率先在德国、阿联酋等多个市场首发离岸人民币债券,在英国首发人民币绿色金融债券,获得《亚洲银行家》“全球最佳离岸人民币债券发行人”奖项。

农业银行加大对自贸区金融改革创新支持力度,开展跨境直贷、融资租赁、双向资金池、债券投资、基金等新兴业务,多项产品被评为自贸区金融创新典型案例。

三、在“一带一路”建设中服务人民币国际化

第一,扩大人民币在跨境投融资中的使用。“一带一路”沿线国家大量基础设施建设对资金需求大,为人民币境外投资、境外项目贷款提供了广阔空间。商业银行可发挥人民币资金优势,促进人民币在跨境投融资领域的更多使用。一是积极参与离岸人民币债券发行、承销等业务,为境内机构赴“一带一路”沿线国家发行人民币债券等筹资活动提供金融服务。二是积极服务“一带一路”沿线国家、企业、金融机构赴中国发行熊猫债券,积极参与中国与“一带一路”沿线国家在跨境资本市场开放互通方面的创新合作。三是在支持企业走出去过程中,创新使用更多以人民币计价的金融产品。

第二,促进“一带一路”国家双边货币合作。一是不断促进使用本币进行计价结算。为双边客户在货物贸易、服务贸易、直接投资领域广泛开展本币计价结算提供更便捷服务,节省交易成本。二是积极推广人民币跨境支付系统(CIPS)。利用CIPS系统运营时间长、清算效率高的特点,吸引更多“一带一路”沿线国家的银行参与CIPS系统人民币跨境支付清算。三是促进双边本币直接兑换。探索本币直接兑换的信息沟通机制,通过搭建报价活跃、公开有序的货币交易平台,提供贴近市场的双边本币挂牌汇率。第三,促进人民币在贵金属、大宗商品交易中的计价结算。“一带一路”沿线国家具有不同资源禀赋,比较优势和金融产品差异明显,开展互利合作的前景广阔,为跨境人民币产品和服务创新提供了可行性。目前,中国是世界最大的黄金消费国和原油进口国。商业银行应积极参与人民币在贵金属、大宗商品交易中的计价结算,扩大人民币在跨境贸易中的深层次使用。第四,加快跨境人民币电子网络渠道建设。将互联网平台、全球现金管理平台、跨境第三方支付平台应用到人民币跨境支付结算的环节当中,能有力促进人民币支付网络及平台的升级发展。商业银行应对接客户新型需求,加快“一带一路”网络金融服务平台建设。

四、在我国金融对外开放中服务人民币国际化

人民币国际化与我国金融对外开放相辅相成。扩大人民币跨境使用和国际使用,需要我国金融对外开放为人民币在国际金融产品计价使用提供更广阔的空间。同时,人民币国际化发展,有利于加快推进全面开放新格局。为服务人民币国际化迈向更高水平,商业银行要积极把握金融对外开放带来的机遇,同时也要做好应对挑战的准备。在把握机遇方面,一是建立和完善更加市场化的跨境经营模式。推动经营模式转型,积极服务人民币国际化、资本项目可兑换等金融改革,有效地利用国内、国际两个市场、两种资源,更好地理解国际市场文化、规则、经营模式,更好地服务中国企业走出去。二是丰富银行跨境金融服务产品种类。积极开展跨境证券投资等金融服务,包括(R)QFII托管、代理投资银行间债券市场、沪深港通、债券通等项下做市、交易、结算等服务。积极为境外主体发行人民币债券做好承销、资金结算、交易等服务。三是拓宽银行跨境金融服务客户群体。积极推动从传统贸易型企业客户为主,向涵盖境内外银行、证券、保险、基金、资管类金融机构以及国际开发性机构、外国政府类机构等多领域客户群体发展。在在应对挑战方面,一是充分认识国际政治经济环境的不确定性。着力防控金融风险,着重在资本项目开放、利率与汇率市场化、跨境资本流动、境内外市场规则差异化等方面加强风险防控。二是加强集团合成。增强各专业条线协同为客户提供综合性、一揽子跨境金融产品和服务的能力,增强境内外联动,提升对跨境金融客户群体综合营销能力,做好业务重点、机构布局和金融基础设施等规划建设。

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[责任编辑:姜楠]