国家外汇管理局2月26日发布的国际收支数据显示，1月份，银行结汇10011亿元人民币，售汇10067亿元人民币，结售汇逆差56亿元人民币。其中，银行代客结售汇顺差149亿元人民币；银行自身结售汇逆差205亿元人民币。此外，1月份，银行代客涉外收入20173亿元人民币，对外付款18588亿元人民币，涉外收付款顺差1585亿元人民币，创2015年2月份以来新高。
非银部门涉外收付款顺差创3年来新高
交通银行金融研究中心研究专员刘健在接受《金融时报》记者采访时表示：“1月份跨境资金流动延续基本平衡格局，涉外收付款顺差创近3年新高，有助于未来跨境资金流动数据继续好转。1月份银行代客结售汇顺差148亿元人民币，延续上个月的顺差状态。外汇占款增加45亿元，继续保持弱平衡状态。”
招商证券首席宏观分析师谢亚轩也对《金融时报》记者表示：“代表零售外汇市场的银行结售汇逆差56亿元，2017年12月为顺差395亿元，下降451亿元。主要是银行自身结售汇逆差205亿元，银行增加了购汇规模。银行代客结售汇顺差149亿元，外汇供给主要来自贸易顺差以及资本和金融项目顺差，其中资本市场开放带来的贡献持续上升。远期净购汇730亿元，规模也较上月缩小292亿元。”
对于今年1月份非银部门涉外收付款顺差1585亿元，创2015年2月份以来新高，刘健表示，非银部门涉外收付款出现巨额顺差，有助于未来跨境资金流动继续向好。其主要原因为春节等季节性因素影响下，非银部门涉外支出下降，使得1月份非银部门涉外收付款数据大都好于其他月份。谢亚轩表示，银行代客涉外收付款顺差显著上升1585亿元，主要是货物贸易项下的资本流入显著改善，创近1年半以来的新高，为1885亿元，增幅1317亿元。
谢亚轩进一步解释称：“涉外收支和结售汇数据缺口主要来自两个方面。一方面是季节性原因，2013年至2016年1月份的出口收汇率（货物贸易涉外收入/出口）都比较高；另一方面，货物贸易的结汇率比较低，只有51%，处于近1年以来的低位，而购汇率比较稳定。”
即期结售汇与远期结售汇继续分化
值得注意的是，2017年9月以来，银行代客即期结售汇稳步好转，但远期结售汇却持续出现净售汇。今年1月份银行代客远期结汇签约1108亿元人民币，环比增长64%，在一定程度上反映出企业对未来人民币升值预期增强；远期售汇签约1838亿元人民币，环比增长8%。远期净售汇730亿元人民币，环比下降近三成。
对此，刘健分析称，远期结售汇与即期结售汇继续出现分化，在一定程度上反映出企业避险需求增加。在人民币对美元汇率快速升值背景下，企业远期购汇继续稳步增长，在一定程度上反映出在人民币汇率双向波动加大态势下，企业汇率风险意识增强，在当前价格下，签署远期购汇协议可有效锁定成本。
据记者了解，2017年以来，我国企业进一步完善了汇率风险管理，以适应市场环境的变化。外汇局新闻发言人日前也表示：“市场主体的风险承受能力实际上和企业的风险意识、风险管理是直接相关的。在汇率双边波动以后，最可喜的是我们看到企业逐步在改变对人民币汇率的一个固定思维，赌单边升值或单边贬值的企业逐渐减少，前些年的非理性或者是恐慌性的行为明显减少。外汇局通过各种渠道和方式要求银行加强市场宣传和教育，督促做好客户风险教育，引导企业树立‘风险中性’意识和健全汇率风险管理。”
人民币汇率市场预期趋稳
今年2月份以来，美元指数小幅反弹,人民币对美元汇率出现小幅回调，目前维持在6.34左右。受访专家及市场人士认为，目前，市场对人民币汇率预期趋稳，在人民币汇率双向浮动弹性显著增强下，短期内跨境资金流动保持基本平衡格局。
春节期间，人民币汇率虽有波动，但表现依然坚挺。一份来自恒生银行的报告认为，除了稳健中性的货币政策是支持人民币汇率的重要因素外，其他支持因素包括中国经济回稳迹象趋于明显及美元转弱等。该报告认为，美元走弱加之美国国债利率水平快速上升，均显示出市场对未来美国财政状况的忧虑。若这种忧虑持续，会使美元承压，进而推高人民币汇率。该报告预测，2018年底，在岸人民币对美元汇率将在6.3至6.4之间，较原先估计的6.6至6.7水平有所提高。
对于市场主体的预期，谢亚轩表示：“一方面，人民币汇率呈现有升有贬、双向波动的态势，企业结售汇操作更趋理性，有助于推动我国跨境资金流动更加稳定，外汇市场实现自求平衡；另一方面，个人购汇量有限，并未导致购汇规模大增。今年1月份个人购汇较2017年12月环比增加11%，但同比下降12%，表明经济主体对人民币汇率预期更为稳定。”
