北京(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--2015年,世界经济形势愈加复杂、中国经济新常态特征更加显著、人民币国际化进程取得突破性进展、“一带一路”战略逐步深化。在此背景下,中资银行的国际化脚步继续延伸,境外经营总量持续扩张、境外机构布局日趋完善、国际影响不断增强。但与此同时,中国银行业的国际化发展无论从业务拓展广度还是市场挖掘深度上,均与国际顶尖的综合性银行有较大差距。因而,在更为复杂多元的金融格局下,充分了解发展现状、积极把握发展机遇、总结借鉴海外经验、合理规划机构布局、制定完善发展战略对中资银行的国际化发展十分重要。
中国人民大学国际货币研究所执行所长、浙江大学互联网金融研究院院长贲圣林发布报告
从CBII到BII
在中国经济进入新常态强调“实行更加积极主动的开放战略”、人民币加入SDR国际化进程持续推进的当下,《2016中资银行国际化报告——对标国际一流》在2015年首次提出中资银行国际化指数(Chinese Bank Internationalization Index,CBII)的基础上,选取两类指标从境外分支机构情况、资产状况、营业业绩等方面建立了银行国际化指数(Bank Internationalization Index,BII),拓展了指标体系的适用范围:除对国际化发展具有代表性的中资银行进行评分外,还选取了全球系统重要性银行(Global SystemicallyImportant Banks,G-SIBs)中数据较为全面的16家外资银行予以分析,借此梳理中资银行国际化成果、对比中外资银行国际化差异、探索中资银行国际化路线、研究中资银行国际化风险,从而为中资银行国际化发展提供可借鉴经验。
中外资银行国际化排名
根据上述BII编制方法,本报告计算出了5家中资大型商业银行、5家中资股份制银行及16家外资银行的BII数值,并对其进行了排名,具体如下:
部分中外资银行BII排名 |
||||||||||
中外资银行 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2015排名 |
渣打 |
/ |
/ |
/ |
/ |
83.42 |
81.46 |
83.79 |
84.83 |
88.84 |
1 |
西班牙国际 |
67.65 |
69.96 |
72.24 |
75.53 |
78.31 |
77.71 |
74.84 |
74.77 |
76.74 |
2 |
北欧联合 |
63.00 |
72.55 |
72.30 |
70.83 |
70.59 |
70.06 |
71.79 |
71.64 |
69.48 |
3 |
荷兰国际 |
68.67 |
70.46 |
60.78 |
67.83 |
65.09 |
65.52 |
63.08 |
68.17 |
67.43 |
4 |
瑞士瑞信 |
64.61 |
24.93 |
60.89 |
60.53 |
60.38 |
52.19 |
58.97 |
60.47 |
65.92 |
5 |
前5平均 |
|
|
|
|
71.56 |
69.39 |
70.49 |
71.98 |
73.68 |
|
汇丰 |
57.86 |
48.59 |
54.39 |
59.62 |
60.17 |
64.4 |
60.11 |
62.16 |
62.65 |
6 |
瑞士联合 |
/ |
/ |
76.53 |
52.12 |
50.23 |
76.96 |
50.4 |
56.83 |
55.16 |
7 |
意大利联合信贷 |
66.8 |
60.36 |
61.3 |
70.97 |
71.14 |
93.44 |
65.2 |
55.09 |
54.59 |
8 |
德意志银行 |
/ |
/ |
/ |
/ |
/ |
/ |
/ |
53.8 |
54.22 |
9 |
花旗 |
68.31 |
54.52 |
60.54 |
58.46 |
58.62 |
57.34 |
56 |
53.37 |
53.58 |
10 |
前10平均 |
|
|
|
|
|
|
|
64.11 |
64.86 |
|
巴黎银行 |
/ |
/ |
/ |
/ |
/ |
/ |
/ |
58.19 |
52.5 |
11 |
三菱日联 |
30.05 |
-181.57 |
24.18 |
28.37 |
30.77 |
27.73 |
32.2 |
28.92 |
40.66 |
12 |
法国农业信贷 |
/ |
/ |
/ |
/ |
/ |
36.94 |
38.61 |
36.82 |
36.16 |
13 |
纽约梅隆 |
35.02 |
36.19 |
28.15 |
35.35 |
31.72 |
32.87 |
33.11 |
34.63 |
33.98 |
14 |
日本瑞穗 |
25.62 |
15.99 |
14.23 |
19.47 |
20.49 |
21.06 |
23.32 |
26.09 |
26.02 |
15 |
前15平均 |
|
|
|
|
|
|
|
55.05 |
55.86 |
|
中行 |
22.73 |
18.43 |
18.09 |
18.33 |
18.3 |
18.69 |
19.94 |
21.79 |
21.57 |
16 |
摩根大通 |
/ |
/ |
/ |
/ |
/ |
/ |
/ |
22.42 |
20.45 |
17 |
工行 |
2.82 |
3.12 |
3.59 |
4.15 |
4.79 |
5.42 |
7.16 |
8.02 |
8.94 |
18 |
* 交行 |
5.24 |
3.88 |
4.80 |
4.81 |
5.29 |
5.63 |
6.20 |
7.21 |
7.15 |
19 |
* 中信 |
/ |
/ |
5.43 |
4.58 |
3.88 |
3.94 |
4.00 |
4.51 |
4.36 |
20 |
建行 |
1.97 |
1.91 |
2.14 |
2.26 |
2.40 |
2.76 |
3.31 |
3.67 |
4.33 |
21 |
* 浦发 |
/ |
/ |
/ |
/ |
0.81 |
1.14 |
1.66 |
2.43 |
3.66 |
22 |
农行 |
0.67 |
0.47 |
0.69 |
0.94 |
1.06 |
1.68 |
2.25 |
2.85 |
3.41 |
23 |
* 招商 |
/ |
/ |
/ |
1.25 |
1.35 |
1.52 |
1.87 |
2.24 |
2.11 |
24 |
* 广发 |
/ |
/ |
/ |
/ |
/ |
0.69 |
1.22 |
1.15 |
1.12 |
25 |
* 光大 |
/ |
/ |
/ |
/ |
/ |
/ |
0.46 |
0.64 |
0.87 |
26 |
五大行合并 |
6.31 |
5.44 |
5.72 |
5.96 |
6.17 |
6.54 |
7.63 |
8.54 |
8.90 |
|
股份制合并 |
|
|
|
|
|
|
2.03 |
2.45 |
2.70 |
|
注:表中带*号的银行为非G-SIBs名单银行;
合并BII值延伸于“合并报表”中的“合并”概念,例如大型商业银行合并BII值指的是:将5家大型商业银行作为一家银行进行所有数据的计算。
部分中外资银行国际化排序 |
||||||||||||
排名 |
境外资产总量(亿元) |
境外资产占比(%) |
境外资产增长率(%) |
|||||||||
1 |
德意志银行 |
84578.3 |
荷兰国际 |
82.5 |
* 光大 |
69.2 |
||||||
2 |
汇丰 |
83084.5 |
西班牙国际 |
75.6 |
农行 |
32.5 |
||||||
3 |
西班牙国际 |
71464.5 |
瑞士瑞信 |
73.0 |
工行 |
27.7 |
||||||
4 |
花旗 |
61790.8 |
渣打 |
72.6 |
建行 |
23.2 |
||||||
5 |
三菱日联 |
57588.5 |
北欧联合 |
72.2 |
* 中信 |
21.5 |
||||||
排名 |
境外营收总量(亿元) |
境外营收占比(%) |
境外营收增速(%) |
|||||||||
1 |
汇丰 |
3044.6 |
渣打 |
93.9 |
三菱日联 |
89.1 |
||||||
2 |
西班牙国际 |
2764.3 |
西班牙国际 |
86.6 |
农行 |
59.3 |
||||||
3 |
花旗 |
2275.0 |
瑞士联合 |
76.8 |
* 光大 |
37.3 |
||||||
4 |
巴黎银行 |
2019.5 |
北欧联合 |
74.5 |
建行 |
36.1 |
||||||
5 |
德意志银行 |
1639.0 |
德意志银行 |
69.3 |
工行 |
25.8 |
||||||
排名 |
境外利润总量(亿元) |
境外利润占比(%) |
境外利润增速(%) |
|||||||||
1 |
汇丰 |
1182.6 |
瑞士瑞信 |
172.1 |
三菱日联 |
310.7 |
||||||
2 |
西班牙国际 |
673.4 |
渣打 |
155.6 |
巴黎银行 |
82.7 |
||||||
3 |
三菱日联 |
649.8 |
汇丰 |
96.6 |
法国农业信贷 |
61.4 |
||||||
4 |
巴黎银行 |
553.3 |
西班牙国际 |
87.3 |
瑞士联合 |
40.0 |
||||||
5 |
中行 |
547.5 |
北欧联合 |
83.6 |
农行 |
30.4 |
注:表中带*号的银行为非G-SIBs名单银行;
外资银行境外资产、境外营收、境外利润总量数值统一按资产负债表日汇率换算为人民币;
瑞士联合因境外资产统计口径有较大变化,不参与2015境外资产总量与增速排名,仅参与2015年境外占比的排名;
浦发银行因2010~2014年境外资产、境外营收数据缺失,作BII时仅使用估计值,不参与2015年增速排名;同时,2015年境外利润数据缺失,作BII时仅使用估计值,不参与2015年境外利润的总量、占比及增速排名。
基于中外资银行BII结果及相关国际化现状数据,本报告得出中外资银行国际化发展的七个核心结论:
中资银行BII总体量升速降,五大行股份制差距缩小。2015年五大行合并BII为8.90,相比2014年的8.54增幅仅为4.1%,低于2014年增幅水平(12.0%)。其中,中国银行依然代表了中资银行国际化的最高水平,BII为21.57,此后依次为中国工商银行(8.94)、交通银行(7.15)、中国建设银行(4.33)、中国农业银行(3.41)。5家股份制银行合并BII为2.70,2015年增幅达10.1%,高于五大行BII增速,但仍低于其2014年增速(20.7%),中信银行与浦发银行分别以4.36和3.66的BII数值位列总排名第20与22位,与中国建设银行(总排名21位)及中国农业银行(总排名23位)旗鼓相当,国际化发展进步喜人。
中资银行境外布局覆盖全球,“一带一路”颇受重视。中资银行的境外机构依然延续“先近、后远;先发达、后发展”的布局特点,五大行全球布局共57个国家(地区),亚洲境外分支机构数量占44.4%。“一带一路”沿线成为投资热点,2015年,中国银行在与海上丝绸之路密切相关的东南亚地区新设5家分行,并发行“一带一路”债券约40亿美元;同时,连接欧亚大陆的路上丝绸之路金融活动亦开展的如火如荼,中国建设银行2015年在欧洲地区新设分支机构5家,分别位于英国、法国、西班牙、意大利与荷兰。
中资银行影响力获得认可,但BII仍与外资差距明显。2015年,工、农、中、建四家中资银行均上榜G-SIBs名单,占名单总数的13.3%,与法国、英国上榜银行数量相同,但仍低于美国(8家银行上榜)。在BII评分体系中,16家外资银行平均BII达53.65,为五大行合并水平的6倍,股份制银行合并水平的19.9倍。中资银行BII最高的中国银行仅在26家中外资银行中排名第16位,BII数值是排名第一的渣打银行(88.84)的四分之一。中资银行境外市场拓展相比外资银行有较大欠缺,2015年,汇丰银行机构所在国家数占比仅为五大行这一合并指标的2.4倍,但境外机构占比却达到五大行合并指标的43.7倍。此外,中资银行境外贷款占比与外资银行差距相对其余经营指标而言最小,中资银行境外经营仍侧重于存贷款业务,当前过分依赖利息收入的盈利模式亟需改变。
中资银行境外规模总体增长,外资银行已处于成熟阶段。截至2015年底,五大行境外资产总规模达98727.7亿元,相比2014年增长14.2%,占五大行资产总规模的11.8%,增长明显,但境外占比基本与2014年持平。相比之下,外资银行国际化成熟期的特征更为明显,尽管16家外资银行的境外资产、存贷款及雇员平均增速在近10年基本围绕零增长率小幅波动并有所收缩,但境内外规模基本平分秋色,各指标排名前5的外资银行境外数据占比均在60%以上。
中资银行境外经营成果丰硕,对比外资国际化仍然路漫漫。2015年,五大行境外营业收入总规模首次突破2000亿元,境外利润首次突破1000亿元,相比2014年分别增长17.0%和6.7%,境外盈利能力值得肯定。但除中行外,中资银行境外营收及利润占比普遍低于10%,与外资银行差距明显。2015年五大行境外营收占比平均水平(8.0%)仅为外资银行境外营收占比平均值(59.4%)的七分之一,境外利润占比(8.3%)则仅为外资银行平均水平(68.7%)的八分之一,未来境外发展仍然路途漫漫。
国家大小与经济规模、货币国际化程度、银行业务定位等因素会对银行国际化形成影响,传统国际化模式是银行国际化主流模式。报告通过分析典型银行国际化案例发现,一国国家越小、经济规模越大、经济越发达、经济国际化程度越高、货币国际化程度越高、企业国际化程度越高,均有利于该国银行的国际化发展,全能银行或批发银行的国际化程度亦高于零售银行。此外,在银行国际化的发展模式中,天生国际化模式要求银行具备诸多特性,可复制性较差,因此目前国际上银行更多地采用传统国际化模式实现海外发展。
风险案件不断显现,风险管理至关重要。金融机构在经营中因为各类风险而遭受惩罚与损失的案件屡见不鲜,据统计,2008~2014年,摩根大通、花旗集团、高盛集团、美国银行、富国银行等5家美国金融巨头所遭受的罚款案件在150次左右,金额超过950亿美元。而中资银行境外发展时间较短,经验与能力的欠缺使其在国际化扩张时更易面临多种风险。从2000年至今,因盲目扩张、风控薄弱、法律知识欠缺等因素引起的中资银行各类风险案件已不下十起。因而,中资银行在积极学习外资银行经验的同时,也应当重视对国际经营风险的防范与控制。
中资银行海外发展战略建议
在未来,世界经济形势依然严峻,美国大选与美联储加息给美国经济复苏带来了不确定性、英国脱欧使欧洲经济前景愈加不明、新兴市场亦在多种风险中波动加剧;中国经济仍将处于新常态,供给侧结构性改革成为主题。
在这一背景下,中资银行应清晰认识到与世界最前端国际性银行的显著差异,在提升国际化水平的同时,需结合当前国内外环境、利用政策发展机会、采取新型发展手段、调整境外扩张步伐,实现稳健的海外扩张。在“走出去”的区位选择上,应加强与“一带一路”战略沿线国家的金融合作,在东南亚地区注重对海上项目及进出口贸易的支持,与蒙古俄罗斯及中亚5国逐步健全现有合作机制并推进深层机构互设,在西亚北非地区加强能源基础项目的资金支持,南亚地区则可通过并购等方式扩大网络布局,在中东欧地区增加机构设立以拓展当地金融业务。在“走出去”的模式选择上,可以利用中国互联网金融异军突起的态势,建立各类跨境电子商务产业园,在“一带一路”沿线国家进行丰富而广阔的互联网金融实践。在国际化经营的风险防范上,中资银行应努力提升自身的国际视野与思维能力,从战略规划、合规管理、环境研究等多个方面共同入手,防范风险。
总而言之,中资银行的国际化道路仍然任重而道远,认清差距是发展前提,借鉴经验则可以少走弯路,在把握现有政策与新兴技术的同时,制定适合自身的国际化战略,稳健地进行境外扩张,方为长久之策。
研究与专家团队
研究团队:
贲圣林 IMI执行所长、浙江大学互联网金融研究院院长、
俞洁芳 浙江大学经济学院金融系副主任
顾 月 浙江大学经济学院硕士研究生
吕佳敏 浙江大学经济学院博士研究生
龚慧超 浙江大学经济学院硕士研究生
谷寒婷 浙江大学经济学院硕士研究生
帅 旗 浙江大学经济学院硕士研究生
专家咨询委员会(姓氏拼音序):
曹 彤 厦门国际金融资产交易中心董事长
陈卫东 中国银行国际金融研究所所长
鄂志寰 中银香港首席经济学家
焦瑾璞 上海黄金交易所理事长
金 煜 上海银行董事长
刘 珺 中国光大集团股份公司副总经理
王维安浙江大学金融研究所所长
王永利 乐视高级副总裁
向松祚 IMI副所长
杨再平 中国银行业协会专职副会长
张立钧 普华永道大中华区金融行业主管合伙人
张晓朴 中央财经领导小组办公室宏观局副局长
赵昌文 国务院发展研究中心产业经济部部长
赵海英 中国投资有限公司首席风险官
赵锡军 中国人民大学财政金融学院副院长