据市场观察，即使收益率仍在下行通道，但投资者对于该类产品的投资热情却不降反升。有业内人士认为，这是由多方面因素导致：首先宏观经济数据走弱，投资者避险需求较高，拥有高信誉的银行理财产品成为首选；其次，居民财富持续增长，财富管理需求增大，在权益类市场不景气时转投银行理财成为主流选择；再次，人口老龄化问题凸显之际，选择低风险投资产品作为养老的重要资金来源也是大多数人的共识；最后，银行理财业务的逐步成熟以及监管措施的愈发完善，促使该类产品的吸引力也有大幅的提升。
今年一季度的理财市场颇具看点——从理财总规模看，农村金融机构表现突出，一季度的平均增长率达41.92%，成为了各类行中的排头兵；城商行也在高速增长，而各类行之间的业务定位却开始呈现明显分化。与此同时，从收益率情况来看，下行趋势仍在继续，但投资者的热情却不降反升。专家认为，在二季度中，银行业除了加快向开放式及净值型产品转型外，大力开拓新的投资方向也是极为重要的思路。
农村金融机构增长突出
今年一季度，大部分银行相对于2015年末理财规模都实现了较高增长，尤其是农村金融机构。
普益标准的调研结果显示，今年一季度，在被调研的农村金融机构中，有90.91%开展了机构及同业理财业务，且机构理财产品存续规模平均增长率为61.09%，同业理财产品存续规模平均增长率为61.56%，在各类型银行中居首。
业内人士对此分析称，农村金融机构的理财产品规模增长幅度虽小，但增长率非常高，主要是因为其理财业务开始时间晚、基数低。
“农村金融机构各类型产品正在经历一个从无到有、全面开花的过程，并且着重从机构及同业理财市场进行突击。”普益标准研究员认为。
与此同时，城商银行各类产品也在高速增长，面向个人发售的理财产品，其存续规模平均增长率为24.87%；在被调研的城商行中，90%的银行开展了机构理财业务，其存续规模平均增长率为44.49%，80%的银行开展了同业理财业务，其存续规模平均增长率为34.38%。
与前两者相比，大中型银行则稍显逊色。受邮储银行机构理财规模增长率较高的影响，大型银行的个人、机构和同业理财产品存续规模增长率分别为5.69%、60.85%和9.49%；而股份制银行各类产品存续规模增长率都垫底，个人、机构和同业理财产品存续规模增长率分别为3.17%、1.85%和4.58%。
对于股份制银行垫底的原因，专家认为，这是由于它们已不再一味追求规模的扩张，而是着重于精耕细作，并根据自身情况进行策略调整，甚至有意在某些细分市场缩减规模，致使从股份制银行整体情况看，出现各类型产品规模平均增长率不大的情况。
各类行定位日趋分化
值得关注的是，专家认为，由于当前城商行与农村金融机构所处的发展阶段不同，未来其理财业务的发展方向也将出现一定的差距。
2015年，银监会曾明确提出过农村金融机构需要坚持服务“三农”的根本不能变，这也就强调农村金融机构的区域性特点。业内人士对此表示，对于个人理财业务而言，农村金融机构的客户忠诚度对比其他发行主体偏弱；同时受区域性特性的限制，相对的个人理财市场总额也并不会特别大，因此最终的市场份额占比会相对较小，发展空间有限。而机构和同业理财业务对于农村金融机构及小型城商行迅速扩张理财业务规模、做大做强，有着有效的帮助。
“农村金融机构对于机构和银行同业的熟悉程度较高，在业务的推进及管理上会更加容易。另外，农村金融机构整体网点偏少的特性对机构和同业理财业务影响较小，但对个人理财业务影响极大。因此，农村金融机构未来可能更多地通过机构和同业理财业务做大利润，成为其战略转型的利器，而个人理财业务则可根据所在区域特点进行差异化的调节。”该人士称。
相比而言，城市商业银行在未来理财业务的发展上则更趋多元化。
“大型城商行更多地会向全国性股份制银行的发展方向靠拢，理财部门独立性增强，跨区域合作加深，相关的研发、创新、资产获取能力都会较同类银行有明显优势，同时在资产荒的大背景下现在大型城商行资管投行化的表现也越来越明显，且合作与联盟可能性增大；而小型城商行的发展方向则会与农村金融机构相仿，受区域限制较强，且在所在区域没有绝对的影响力，同业与机构理财作为主要利润点的可能性极大。”专家表示。
投资热情开始回升
不过，虽然银行理财存续规模出现了较快的增长，但理财产品收益率的下行趋势依然没有改变。
具体来看，在一季度中，封闭式理财产品收益率呈现持续下滑的态势，即使春节期间收益率也没有出现明显的抬头。截至一季度末，银行理财封闭式产品整体收益基本处于3%至4.5%之间，非结构性的封闭式理财产品收益率超过5%的凤毛麟角，且集中于较有竞争力的城市商业银行。一季度最后一周的数据显示，大型银行与全国性股份制银行均没有突破5%的产品。
“预计今年二季度银行理财的整体收益率仍将继续下行，且二季度中再次出现降准的可能性较高，高收益产品将更为稀少。”市场分析认为。
而即使收益率仍在下行通道，但投资者对于该类产品的投资热情却不降反升。有业内人士认为，这是由多方面因素导致：首先宏观经济数据走弱，投资者避险需求较高，拥有高信誉的银行理财产品成为首选；其次，居民财富持续增长，财富管理需求增大，在权益类市场不景气时转投银行理财成为主流选择；再次，人口老龄化问题凸显之际，选择低风险投资产品作为养老的重要资金来源也是大多数人的共识；最后，银行理财业务的逐步成熟以及监管措施的愈发完善，促使该类产品的吸引力也有大幅的提升。
需要注意的是，2015年开放式及净值型产品得到了长足的发展，在2016年中，随着各方对该类产品认知的进一步加深，更多的区域性银行也将向该类产品转型，为平稳打破刚性兑付作出积极的准备。此外，在一季度“资产荒”情况仍然存在的前提下，在二季度中大力开拓新的投资方向也是极为重要的思路。
“在美元加息周期来临与‘一带一路’战略稳步实施之际，银行应更多地关注海外市场并进行全球化资产配置。同时，近几年海外业务的表现也是可圈可点，对于大中型银行来说，在风险严控的前提下，海外业务极可能成为未来重要的业务板块。”专家表示。
