北京(CNFIN.COM/XINHUA08.COM)--4月5日，清明小长假后，银行间资金市场大行资金供给充裕，银行之间借钱较为容易，每旬例行的存款准备金调整影响不大；但对以押信用债为主的券商等非银类机构来说，融入7天期等资金时，仍需在加权利率基础上加点。
银行间隔夜质押式回购加权平均利率午盘下跌1.36个基点报1.9653%；7天利率下跌0.43个基点报2.2815%；14天利率下跌23.57个基点报2.9084%。1年期贷款基础利率(LPR)维持在4.30%。
上海银行间同业拆放利率(Shibor)显示，隔夜Shibor报1.9930%，下跌2.10个基点；7天Shibor报2.3020%，下跌1.80个基点；14天Shibor报2.8120%，上涨0.52个基点；1个月Shibor报2.8212，上涨0.52个基点；3个月Shibor报2.8460%，上涨0.75个基点。
交易人士表示，近来流动性经常出现非规律性的波动，加之本月有季度税款缴纳，以及大量MLF将到期，因此即使资金渐恢复宽松，也不可轻易放松心态。
交易人士指出，转入4月后，资金不断向宽，今日包括隔夜在内的多品种供给 充分，例行的月初缴准调整几无影响。但对于后市，则看法相对谨慎，最近波动挺大，需要走一步看一步。
但受主要抵押信用债因素影响，银行之间资金宽松态势还未完全传导至非银行类机构。与非常宽松时按加权利率成交相比，今日非银机构借7天期资金时仍需加点。
今日央行在公开市场开展7天期600亿元逆回购操作，中标利率维持在2.25%。当日有950亿元7天逆回购到期，单日净回笼流动性350亿元。
华创证券在研报中指出，进入4月，MPA给银行带来的由于结构性因素导致的资金面紧张情况将会有所缓解，但对于4月份的资金面不宜过度乐观，需要关注总量资金的下降。
华创证券指出，从总量上来看，4月份的资金呈现逐旬收紧趋势，其中上旬和下旬收紧的因素主要为季节性因素，中旬中的变量主要在于5510亿的MLF到期，央行究竟会续作多大规模？政府首次提出社融目标增速，推出 MPA监管体系均显示央行在16年不希望金融机构过多加杠杆，4月份续作规模存在一定不确定性。
尽管由于季末扰动消除后，结构性负面影响会有所缓解，资金利率会有所回落，但从资金总量来看，4月份大概率仍会呈现超储收缩的状态。
