北京(CNFIN.COM/XINHUA08.COM)--30日，银行间市场早盘主要回购利率均走升，7天期稍明显。跨季资金需求继续有增无减，致7天期限品种供不应求，同时央行季末“宏观审慎评估体系”（MPA）考核之际，大行出资心态仍偏谨慎，场内流动性偏紧格局未缓。
银行间隔夜质押式回购加权平均利率午盘上涨0.25个基点报2.0073%；7天利率上涨4.01个基点报2.3484%；14天利率上涨0.64个基点报2.9351%。1年期贷款基础利率(LPR)维持在4.30%。
上海银行间同业拆放利率(Shibor)显示，隔夜Shibor报2.0040%，上涨0.80个基点；7天Shibor报2.3120%，上涨0.90个基点；14天Shibor报2.7300%，上涨5.20个基点；1个月Shibor报2.7665，上涨3.75个基点；3个月Shibor报2.8115%，上涨1.13个基点。
交易人士表示，季末央行公开市场继续小幅回笼，表明监管层仍不愿看到资金面过度泛滥，其限制机构进一步放大杠杆意图仍在。跨过季末后资金情况有望缓步改善。
交易人士指出，7天期因为跨季需求大增；14天期价格偏高，都快接近一个月的价格了，所以融入意愿不强；但是整体看资金面还好，临近中午大部分机构都能平头寸。
中投证券在研报中表示，2016年1季度即为MPA新政的首个考核期。相较于此前的差别准备金动态调整机制，MPA对于银行信贷考核的最主要变化就是将合意贷款的定义由狭义信贷调整为广义信贷。后者除传统意义的贷款外，还包括证券及投资，甚至同业拆放和回购协议。在1月信贷社融猛增的情况下，部分金融机构的合意广义贷款可能超限。在广义贷款中，最便于进行规模调整的就是证券投资和同业拆放，这可能导致了商业银行减少货币市场融出规模，从而成为引发货币市场资金紧张的导火索。
不过，中投认为，央行货币投放滞后可能才是资金趋紧的根本原因。考虑到1月信贷猛增至2.5万亿（社融更是高达 3.4 万亿）对基础货币的消耗，银行体系超储率应已降至较低水平。而从 3 月下半月资金利率的波动看，资金利率对央行投放的依赖也明显加大，货币市场内生资金供应明显趋紧。
中投证券指出，央行近期或仍将通过OMO（公开市场操作）等形式投放短期流劢性，稳定货币市场利率，而在4月下旬5510亿的MLF资金到期前将可能再次降准来投放长期流劢性，并对冲中短期到期资金。考虑到央行公开市场操作较市场变化可能存在一定的滞后性，货币市场资金利率短期内或将维持稳定中微幅波动的态势。
今日，央行在公开市场开展7天期600亿元逆回购操作，中标利率维持在2.25%。当日有800亿元7天逆回购到期，单日净回笼流动性200亿元，为连续第四日净回笼。
