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人民币主权债发行提速 韩国熊猫债近日面世

中国金融信息网2015年12月08日08:48分类:人民币动态

核心提示:韩国主权熊猫债有望于近日面世,俄罗斯准备明年在莫斯科发行10亿美元的人民币计价主权债券。投资者对中国改革后的熊猫债市场的追捧正威胁点心债的前景。

北京(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--继加拿大不列颠哥伦比亚省(加拿大BC省)日前在中国银行间债券市场注册发行熊猫债后,韩国主权熊猫债也有望于近日面世。此外,俄罗斯准备明年在莫斯科发行10亿美元人民币计价主权债券。

人民币计价主权债发行有望提速

据路透社援引消息人士的话报道称,韩国熊猫债已完成评级,正在和监管层沟通下一步工作,或将于12月中上旬获准注册发行。此外,还有一批熊猫债正在发行准备当中。韩国企划财政部官员表示,计划本月将根据需求发行不超过5000亿韩元的熊猫债。

中诚信国际11月27日发布主权评级报告,将韩国在国际序列的主权信用级别从AAg-上调至AAg,评级展望维持稳定。

韩国此举目的在于扩大人民币储备,应对人民币国际化。由于人民币即将加入国际货币基金组织的特别提款权货币篮子(SDR),因此韩国政府计划提前一步扩大外汇储备中人民币的比重。

此外,据英国《金融时报》报道,俄罗斯准备明年在莫斯科发行10亿美元的人民币计价主权债券。此次发债将有利于推动人民币国际化进程,可能导致中国方面发行以卢布计价的债券,并帮助推动其他大型新兴市场经济体之间发行以对方货币计价的债券,从而削弱美元在全球资本市场上的支配地位。

过去两年里,俄罗斯的几家银行已在香港发行了人民币计价债券。但明年的发债将是第一次发行人民币计价的主权债券,在莫斯科也尚属首次。

去年,英国成为第一个发行人民币计价主权债券的西方国家。中国正准备在伦敦发行以人民币计价的政府债券。

熊猫债市场受追捧 威胁点心债前景

投资者对中国改革后的熊猫债市场的追捧正威胁点心债的前景。海外发行商均在研究是否可按现正处历史低位的收益率发行境内人民币债券。

中国央行11月27日发布公告称,日前,中国银行间市场交易商协会接受加拿大BC省在我国银行间债券市场发行60亿元人民币债券的注册,为首单外国政府获批在华发行熊猫债。

11月2日,招商局集团(香港)有限公司首期5亿元短期融资券在银行间债券市场成功发行,这是境外非金融企业在银行间债券市场公开发行的首只熊猫债券。

今年9月22日,央行批复同意了香港上海汇丰银行和中银香港在中国银行间债券市场发行人民币金融债券,额度分别为10亿元与100亿元。这是国际性商业银行首次获准在境内银行间债券市场发行人民币债券,两家银行于2015年9月底进行了首批发行,香港上海汇丰银行一次性完成了10亿元人民币的债券发行,而中银香港首批发行10亿元,尚有90亿元发行额度。

现在选择境内借贷的中国企业越来越多,点心债发行额近数月急剧下跌。2014年点心债的发行额达3378亿人民币,但今年年初至今总额仅为1508亿元人民币。

今年的利率环境对离岸人民币债券市场较为不利,在岸与离岸政府债券收益率首度出现负差距。人民币贬值后,在岸与离岸政府债券的收益率差距在9月底曾低见-85 。

有市场人士指出,在岸与离岸市场的稳健融合可促成在岸与离岸利率的更稳定关系,从而收窄收益率差距。事实上,目前各方已采取多个步骤更有效融合两个市场。

在岸与离岸人民币债券市场的融合仍然面对多重挑战,包括中国发行人发行离岸债券的成本障碍。目前,发行人尚需就离岸人民币资金过户至在岸市场取得特别批准。

不过,随着中国继续开放金融市场,在岸与离岸市场逐渐融合的前景乐观。统一架构可为离岸市场奠定基础,全面发挥其作为中国及海外企业寻求国际融资渠道的潜力。

2014年3月德国汽车生产制造企业戴姆勒公司在中国以非公开定向债务融资工具发行5亿元人民币债券,期限为1年。这是首次境外非金融企业在我国银行间债券市场发行债务融资工具。

2009年12月三菱东京日联银行(中国)在向中国银监会递交申请的外资银行中首先拿到了同意批复,在经中国人民银行批准后于2010年5月作为外资银行中国子公司率先在银行间债券市场发行10亿元金融债。

2005年10月,国际金融公司(IFC)和亚洲开发银行(ADB)在我国银行间债券市场分别发行人民币债券11.3亿元和10亿元,这是中国首次引入外资机构发行主体发行人民币债券。

2005年9月,国际多边金融机构首次获准在华发行人民币债券,时任财政部部长金人庆将外资机构在中国内地发行的人民币债券命名为“熊猫债券”。

[责任编辑:陈周阳]