“互联网+”时代的“金融+”

“互联网+”时代的“金融+”

浙江大学互联网金融研究院院长贲圣林教授

导读：4月18日，浙大互联网金融研究院院长贲圣林教授出席了中国经济发展新机遇高峰论坛。贲圣林教授认为，金融的新常态便是互联网+金融。互联网和金融分别代表科技的翅膀和另一个翅膀，一起带来金融新常态。“互联网+金融”的模式能改变部分的资金成本，大幅降低运营成本，提升金融的效率。 

2015年全国两会上李克强总理首次提出“互联网+”发展战略，提倡不同行业与互联网的融合。互联网与金融虽具有各自不同的特质，但“互联网+”与“金融+”的相结合就如两个翅膀，让科技与资本齐飞，共同带来了金融的新常态。

一、“互联网”＋“金融”的优势

金融的目的是为了优化投融资结构、服务实体经济、服务社会，而实现这一目的不能仅仅依赖传统的间接金融，还需大力发展新金融以适应社会发展的需求。“互联网”＋“金融”的模式虽然没有改变金融的本质，但却大大降低了金融的成本、提高了金融的效率，让金融更加民主化、公平化和自由化。

1.“互联网”＋“金融”降低了金融的成本

金融的主要成本有三：资金成本、风险成本和运营成本。首先，“互联网+金融”的模式可改变部分的资金成本，例如余额宝的出现在一定程度上使得银行的资本成本上升。其次，互联网使信息更加透明化、对称化，使其风险成本随之降低。再者，“互联网”＋“金融”的模式可有效地降低运营成本，使得传统银行难以实现的小额理财和普惠金融成为可能。

2.“互联网”＋“金融”提高了金融的效率

互联网金融凭借着互联网的强大互通性，引发了一场对传统金融的渠道革命，使其可以提供更加简单化、标准化的产品以服务更加大众的群体，比如人们不再需要因为一笔存款而去银行取号排队，只需手指在手机或电脑上简单操作；再比如余额宝使得人们无论多少钱都可以购买理财产品等等，这都大大地提高了金融的效率。与此同时，互联网金融还使得金融的社会属性更加显著，使得越来越多的人可以平等地享受金融。

二、如何更好地“互联网”＋“金融”

不同的产业和行业对应着不同的资本市场层级，也需要不同的金融模式，而“互联网”＋“金融”模式的出现给了我们更多的机会将直接金融、间接金融与自金融有效地协同，以建立一个更合理、更合适的金融结构。具体来说，对于成长性较差但是稳定性较高的传统企业来说，可更多采用银行贷款以及债券、主板等融资方式。对于成立时间较短规模较小的创新企业来说，中小板、创业板、新三板和新四板（区域性股权市场、私募等）可以更为合适；对于初创型企业来说，天使投资和股权众筹可为其提供更针对的融资需求。“互联网”＋“金融”模式将会更有效地将不同企业对接到各自适合的资本市场层级中去，从而大大提高了各层次金融市场的效率。

三、未来金融的发展

金融本身是技术，是信息，是数据，是信用，是法律，是监管，是商业模式。而未来的金融，是数据化的，是互联网化的，也是融合的。大众创新、万众创业无法从传统金融得到最有效的金融支撑，未来十年金融的发展，很大一部分还要依赖于制度、契约精神等方面的完善和提升，也需要更多的金融家出现，使得“互联网+”与“金融+”更富有创造性地相结合，更好地为经济服务。

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