2015年，国内的理财市场将呈现两个主要特点。首先，在政策监管方面，监管机构旨在通过一系列改革建立银行理财业务的新框架，力求从根本上解决理财业务中银行的“隐性担保”和“刚性兑付”问题，这将进一步推动理财业务回归资产管理本质。
其次，在国内理财产品实际收益率方面，近期央行频繁向市场注入资金并实施降准等一系列举措，使得国内整体资金面宽松，固收类理财产品收益率下行压力增大，而放眼全球，受美元日渐走强和全球量化宽松政策影响，表现稳健的海外市场无疑将吸引更多的投资者进行资产的全球化配置。
近日，由平安银行资产管理事业部打造的“平安指数系列”首只指数——平安跨资产优化配置指数（PABMOA），于3月10日在彭博正式上线。该指数以美元计价，其将投资仓位动态分配于5只海外子指数，以获取超额收益。5只子指数包括2只股票指数、1只利率指数、1只外汇指数和1只跨资产指数。涉足了全球的股票市场、外汇市场、固定收益市场等。
在指数成立之初，5只子指数所占权重均为20%，之后子指数权重将动态调整，调仓原则是对收益和风险的管理双管齐下。首先，每个季度，根据优化风险回报率机制调整子指数权重，调整方案由投资组合的经典模型——马可维茨模型确定，以有效捕捉最新的市场上涨行情；其次，根据风险管控机制，每天对子指数权重进行调整，从而将指数波动率维持在特定预设水准，以及时降低投资组合在市场下行时的回撤幅度。
事实上，在“指数”推出的背后，更值得业内关注的是，此举显示出银行对于2015年理财市场的预期。
平安银行资产管理事业部有关人士表示，2015年，国内的理财市场将呈现两个主要特点。首先，在政策监管方面，监管机构旨在通过一系列改革建立银行理财业务的新框架，力求从根本上解决理财业务中银行的“隐性担保”和“刚性兑付”问题，这将进一步推动理财业务回归资产管理本质。何为资产管理本质？从法律关系上来看——委托代理关系,即银行与投资者的关系将是受托人与委托人的关系；而从风险、收益的角度看——风险和收益应该是匹配的，投资者在承担风险的前提下应当获得风险溢价。近10年国内理财产品市场进入高速发展阶段，不过，与很多快速发展的事物一样，在迅速发展的同时逐渐暴露了一系列问题，如“表外业务表内化”、“借新还旧”、“高息揽存”等，这些问题已经引起了监管机构高度的重视，从2013年8号文开始就可以看到，监管机构已经开始逐步引导商业银行理财产品向“资产管理本质”的回归。在8号文中首先对非标资产做了明确的规范，同时推出银行理财管理计划和理财直接融资工具试点，直至对于机构的改革——独立的事业部制，这些举措有利于理财产品回归资产管理本质，从而才有可能打破“刚性兑付”。
参照国内外较为成熟的模式，基金化运作、结构性理财产品将成为银行理财产品回归资产管理本质的出路。基金化运作模式也称为“净值型”模式，产品无预期收益率，实行定期开放，定期披露净值，投资者可以净值进行认购与赎回，并根据开放日净值计算上个投资周期历史收益率。而结构性产品则意味着“风险中性化”——结构性理财产品将本金和预期收益投资于不同风险偏好的资产。通常情况下，本金投资于低风险资产，而预期收益投资于高风险资产，通过这样的原理将风险中性化，而且通过调整低风险和高风险的投资比重满足不同风险偏好的投资者。因此未来理财市场上将有更多净值型和结构性理财产品陆续推出。
其次，在国内理财产品实际收益率方面，近期央行频繁向市场注入资金并实施降准等一系列举措，使得国内整体资金面宽松，固收类理财产品收益率下行压力增大，而放眼全球，受美元日渐走强和全球量化宽松政策影响，表现稳健的海外市场无疑将吸引更多的投资者进行资产的全球化配置。2015年以来，美元指数已经累积升幅达到约10.50%，人民币对美元累积贬值幅度逼近1%。此外，欧洲股市也表现强劲。2015年以来，欧洲主要三大股指均出现较大涨幅，其中德国DAX指数已经累积升幅达到20.40%，同期国内沪深300较年初出现小幅下跌0.26%。海外市场的强劲表现将不断吸引国内投资者的关注，国内理财产品为了更好地满足客户需求，也加强了对于海外市场的研究并开始积极配置相关资产。借鉴国外先进的资产管理经验，平安银行推出了首个国内银行系指数系列，指数系列产品既可以是基金运作化的“净值型”产品，又可以作为结构性理财产品的挂钩标的，方便客户根据其风险偏好选择更适合自己的产品类别。
据介绍，平安银行将陆续推出“平安指数系列”项下的其他资产配置指数，为广大投资者了解海外市场的变化和走势提供参考，协助投资者作出更加合理的投资判断。在指数系列的开发和运作中，平安银行将充分发挥自身优势和经验，通过各种先进理念和投资学模型对指数进行动态管理。在“平安指数系列”稳步运行一段时间后，平安银行还将推出与平安指数挂钩的一系列结构性理财产品，净值型“平安指数系列”产品也将适时推出。
