北京(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--国家外汇管理局15日发布《2014年中国跨境资金流动监测报告》。报告指出，在“沪港通”交易机制带来的替代效应和机构获利离场作用下，2014年12月份RQFII项下首次出现净流出约200亿元。由于“沪港通”交易机制相对灵活，且成本较低，导致部分境外投资者从RQFII撤出资金，转向通过沪港通投资A股。
报告指出，2014年RQFII审批额度较快增长。新增机构43家，新增额度1422亿元，较上年多增57%。截至2014年底，RQFII试点已扩大到境外10个国家和地区，可投资额度达8700亿，累计已批准了95家RQFII机构共计2997亿元人民币的证券投资额度。
RQFII项下资金流动规模创新高。2014年，RQFII项下汇入资金1697亿元，增长344%；汇出资金676亿元，增长153%；净汇入资金1020亿元，增长791%。在“沪港通”交易机制带来的替代效应和机构获利离场作用下，12月份RQFII项下首次出现净流出约200亿元。截至2014年底，RQFII机构累计汇入投资资金2638亿元，累计汇出资金974亿元，累计净汇入资金1664亿元。
报告同时指出，沪港通于2014年11月17日正式开通。截至12月底，跨境资金通过该项机制自香港净流入至内地约99亿美元，其中通过“沪股通”资金从香港流入内地114亿美元，通过“港股通”从内地流出至香港15亿美元。
由于“沪港通”交易机制相对灵活，且成本较低，导致部分境外投资者从RQFII撤出资金，转向通过沪港通投资A股。
另一方面，合格境外机构投资者（QFII）审批额度进一步增加。2014年，新增机构33家，新增额度172亿美元，较上年多增40%。截至2014年底，累计批准261家QFII机构共计669亿美元的境内证券投资额度。
QFII机构资金净汇入规模高位回落。2014年，汇入资金127亿美元，较2013年下降9%；汇出资金40亿美元，达历史最高水平，增长135%；净汇入资金87亿美元，下降29%。从月度数据看，2014年前11个月均呈现资金净汇入，三季度为年内高点，进入四季度后月度净汇入规模迅速回落，12月份转为净汇出，这主要是因为部分QFII机构出于风险敞口管理的需要，在投资A股达到一定收益时主动退出市场，换持现金或固定收益类产品，或者汇出境外以实现投资收益。截至2014年底，QFII机构累计汇入投资资金576亿美元，累计汇出资金102亿美元，累计净汇入资金474亿美元。
QFII资产配臵仍偏好股票资产。由于2014年下半年境内A股市场出现了持续上涨，且QFII进出股票市场相比银行间债券市场更为便利，因此QFII机构继续保持较高的股票投资比例。截至2014年底，QFII总资产中股票资产的比例超过七成，债券类约占一成，银行存款、基金及其它类合计约占两成。
2014年QDII审批额度略有调减。新批QDII对外投资额度197亿美元，比上年多增52%；因额度不足回收QDII投资额度207亿美元，比上年多收回44%。截至2014年底，累计批准127家QDII机构共计833亿美元的证券投资额度，比上年减少9亿美元。
QDII机构资金净汇出保持较快增长。2014年，汇出347亿美元，增长48%；汇入252亿美元，增长34%；净汇出95亿美元，增长111%，为2008年国际金融危机以来的新高，反映了随着海外资本市场持续上涨，境内对外证券投资热情有所回暖。从月度数据看，QDII项下资金汇入和汇出波动整体较为平稳，但12月份出现了较大规模的汇出，净汇出32亿美元，为年内最高。主要原因，一是QDII机构不断拓展海外市场，境外投资项目逐步增多；二是人民币汇率有所走低，一定程度刺激了境内主体资产多元化的进程。截至2014年底，QDII机构累计汇出资金1610亿美元，汇入资金1191亿美元，净汇出资金419亿美元。
QDII机构海外资产配臵日趋多元化。截至2014年末，QDII资产配臵中，股票资产存量仍处首位（占比50%），较2013年下降约6个百分点；其次是基金（占比23%），增加约1个百分点；银行存款（占比8%）减少1个百分点；其它资产包括黄金、石油、房地产等（占比19%）变化较大，增加约6个百分点。
