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贷款利率放开一周年 利率市场化继续前行

中国金融信息网2014年07月19日12:19分类:人民币动态

核心提示:自2013年7月20日起,央行全面放开金融机构贷款利率管制。一年来,央行通过放松利率管制、加强机制建设和推动产品创新等多个层面加快推进利率市场化改革取得的重要进展。同时,互联网金融产品的横空出世,确实为利率市场化起到了推波助澜的作用,利率市场化改革仍然在不断推进。

作者姜楠

北京(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--自2013年7月20日起,央行全面放开金融机构贷款利率管制。这是我国利率市场化改革迈出的又一大步。一年的时间过去了,互联网金融产品的横空出世,确实为利率市场化起到了推波助澜的作用,而遵循“先外币,后本币;先贷款,后存款;先长期、大额,后短期、小额”的渐进式改革次序,利率市场化进程仍然在不断推进。

互联网金融意外加速利率市场化

提到利率市场化进程,就不得不提到这一年风生水起的“宝宝们”。去年6月13日,余额宝正式上线,着实让整个金融业吃了一惊,把实现T+0功能的货币基金,嵌入拥有海量客户的支付平台,截至今年3月31日,余额宝资金规模达到5413亿元。目前余额宝的用户数量早已超过1亿户。

根据央行公布的数据显示,2013年10月,居民人民币存款减少8967亿元;2014年4月,居民人民币存款减少1.23万亿元。业内普遍认为,由于余额宝类的货币基金产品的收益率远超出银行的活期存款,大量的居民活期储蓄正在从传统的商业银行流向上述“宝宝军团”。就在余额宝们和银行存款规模的此消彼长中,利率市场化也在不断推进。

较高的收益使得大量活期存款从银行流入货币基金,尽管货币基金仍然以协议存款名义存在于银行体系内,但是在让投资者获得相当于活期存款十几倍收益的同时,也推动了利率市场化进程。

可以说,余额宝等互联网金融产品的出现是在中国存款利率尚未完全放开,金融产品不够丰富的情况下崛起的。以余额宝为代表的互联网金融产品造成了银行揽储成本上升。互联网金融的出现成了加快利率市场化改革的助推器。

贷款基础利率(LPR)集中报价和发布机制正式运行

在贷款利率管制全面放开后,央行2013年10月25日宣布贷款基础利率(Loan Prime Rate,简称LPR)集中报价和发布机制正式运行。

贷款基础利率是在贷款利率市场化后的参考基准。各个银行可以根据客户风险程度定价,客户也可以根据资金情况评估筹资成本。

上海银行间同业拆放利率网(www.shibor.org)首日LPR一年期报价为5.71%,截至2014年7月18日,1年期贷款基础利率(LPR)距首日报价累计上涨5个基点至5.76%。

正式运行以来,贷款基础利率报价机制总体保持稳定,其应用范围不断扩大。据央行统计,截至2013年末,商业银行累计发放以贷款基础利率为基准定价的贷款逾300亿元,以其为基准的利率互换交易也在逐步开展。

贷款基础利率报价机制是市场基准利率报价从货币市场向信贷市场的进一步拓展,与上海银行间同业拆放利率(Shibor)在报价期限及定价产品类型等方面形成相互补充、相互配合的格局,为金融机构信贷产品定价提供了重要参考,对于完善金融市场基准利率体系、健全市场化利率形成机制、疏通利率传导渠道、维护信贷市场公平有序竞争具有重要意义。

[责任编辑:陈周阳]