年中理财系列之银行理财产品

相信不少投资者还记得去年6月，银行钱荒大战时，理财产品收益率冲至8%的情景，不少投资者发现，今年这个时点，银行理财产品收益率并没有大幅回升的趋势。

收益现状

与上周不同的收益类型相比，保本浮动收益型的平均预期收益率环比上涨7BP至4.45%，保证收益型的收益率上涨4BP至4.51%，非保本浮动收益型的平均预期收益率上涨3BP至5.45%。

年中理财产品的收益或仅小幅上涨

尽管从当前的资金面情况来看，定向降准加大砝码，市场的资金面继续保持宽松，未来收益可能不会有过大的涨幅。但是临近银行的年中考核，作为传统的资金敏感期，资金时点性紧张在所难免。部分银行，特别是城商行和股份制银行出现较高收益产品的概率较大，但不会出现类似去年“钱荒”时的高收益。

另外，从本周开始，上海银行间市场上，短期品种的同业拆借利率（Shibor）出现较大幅度的上涨，今日（如下图）除6M和9M期限的利率稍有下跌外，其余各期限均有较大规模的涨幅，也进一步表明银行资金面还是出现了紧张的态势。

选择中长期产品锁定收益

尽管目前收益普遍在5.0%左右，但仍出现了收益率超过6%的理财产品，而这些产品也呈现出投资期限长、门槛高的特点。从4月份以来，高收益理财产品的平均期限超过200天；从门槛上看，5万元起购的高收益产品占比下降，10万元至50万元起购的高收益产品占比明显上升。

好规划建议投资者，不要一味的关注收益率，期限同样重要。

比如，同样是5万元，一个是100天，预期收益率是5.5%，另一个是60天，预期收益率是6%，单看收益率，肯定是6%的收益高于5.5%，但实际最终获得的收益并非如此。100/365*5.5%*50000=753元，60/365*6%*50000=493元。很明显，期限长但收益率略低的，反而到期后获得更多的回报。

如果对资金的流动性和要求较低，并且具备一定风险承受能力，建议选择期限较长的理财产品，提前锁定一个高收益率，最好到期时间可以赶上下一季度末，这样按照规律，还能赶上下一个收益小高峰。

投资者不必执着等待6月底的银行理财

如果目前手上就有闲置资金，多留心理财产品的发售信息，遇到自己满意的期限和收益率的产品，可以随时购买。如果执着等待6月下旬会有高收益的产品，不妨先将资金存入“宝宝类”货币基金或者开放式银行理财产品中，届时赎回做到资金的无缝衔接。

鉴于多数高收益理财产品不承诺保本且起步门槛较高，投资者还是应该预估风险、谨慎投资，选择更适合自己的理财产品投资。

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