“IMI•双周论坛”是由中国人民大学国际货币研究所(IMI)创设的双周学术研讨会。该论坛通过“主题演讲+专家点评”的模式，对国内外宏观金融领域的基础理论与现实问题进行深入讨论，以期紧跟国际前沿、拓宽理论视野、深化研究协作，为中青年学者搭建高水平、专业化、开放式的学术交流平台。2014年第12期“IMI·双周论坛”由中国人民大学国际货币研究所副所长、财政金融学院涂永红教授主讲。
涂永红教授在题为“丝绸之路经济带建设对人民币国际化的影响”的演讲中指出，丝绸之路经济带建设为人民币国际化带来贸易计价结算、项目融资与直接投资、货币互换和人民币离岸市场建设的机遇，中国与丝绸之路经济带国家的合作面临政治风险、文化冲突、法律制度三个方面的挑战，能源以人民币计价结算、扩大人民币投资和贷款的份额可以作为人民币国际化的突破口。
以下为涂永红教授的演讲摘要：
一．引言
丝绸之路经济带建设重启。在2000多年前的西汉王朝，张骞两次出使中亚，著名的丝绸之路就此开启。2013年9月初，国家主席习近平首次出访土库曼斯坦、哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦、吉尔吉斯斯坦中亚四国，与四国元首会晤后分别签订了中土、中哈、中乌、中吉关于建立战略伙伴关系的联合宣言，并在哈萨克斯坦的纳扎尔巴耶夫大学发表演讲，全面阐述中国对中亚国家睦邻友好合作政策，倡议用创新的合作模式，共同建设“丝绸之路经济带”，丝绸之路再度起航。
人民币国际化成为国家战略。人民币国际化是为了防御外部不利冲击，维持中国经济持续发展，实现人民币国际地位与中国经济发展相匹配的国家战略。人民币国际化绝不是中国的一厢情愿，而是国际贸易格局变化及国际货币体系改革的内在要求。尽管人民币已被中国周边国家或地区广泛接受，但人民币国际化仍处于初级发展阶段，离充当主要国际货币的最终目标还有很大差距。需要抓住有利的战略窗口期大力推进。
二．丝绸之路经济带建设对中国具有重要的战略意义
丝绸之路经济带是世界上最长、最具有发展潜力的经济大走廊。丝绸之路经济带涵盖了整个亚洲和欧洲，既包含发展中国家也包括发达国家，除了美国和日本，现有的大国基本被丝绸之路经济带囊括。陆上丝绸之路的终点在法国的南部，整个中亚、西亚还有东欧、南欧都在丝绸之路经济带上，经济带包含欧洲最强的经济体、原来军事上的超级大国、现在的新兴经济大国，中国、俄罗斯、印度等国家全都包含在丝绸之路经济带建设的范围内。
通过丝绸之路经济带建设，中国可以开辟一种全新的区域合作模式。以前的区域合作模式比如欧洲经济共同体由一些发达国家组成，这些国家具有相同的文化背景，存在相同的市场模式，有着共同的宗教信仰，欧洲国家是一种高度集权且比较封闭的经济体，国家之间紧密结合，这是一种发展模式。美国主导的亚太经济圈即亚太合作模式，亚太经济圈中的亚洲和环太平洋的国家和地区比较多，各经济体相对比较松散且没有紧密结合，未形成相应的秩序和正规的合作机制。此外，“跨大西洋贸易与投资伙伴协议”（TTIP）模式和“跨太平洋战略经济伙伴关系协定”（TPP）模式也将中国排除在外。在国际贸易格局呈现新变化形势下，丝绸之路经济带建设是由中国主导建立的一种国际贸易新秩序，是中国尝试探索和努力实现一种新的合作方式，是中国向西突围的伟大战略。
中国可以与美国、俄罗斯、欧盟争夺中东和中亚的主导权。中东和中亚是全球的能源基地，是最大的能源库，美国、俄罗斯、欧盟三大巨头均在此区域争夺能源。在太阳能和其它能源还不能够完全替代或者很少能够替代现有的石油能源的基础上，能源成为经济体未来发展的根基，因此中东包括整个丝绸之路经济带区域俨然成为大国成长的必争之地。当前美国已经提出新丝绸之路战略，俄罗斯提出亚欧合作模式，欧洲提出专门的欧洲与中亚的战略联盟，基于这样的情况下，中国必须有所作为，建立与中国经济捆绑在一起的经济合作区域，预防未来中国的生存和发展的空间被压缩。
三．丝绸之路经济带建设给人民币国际化带来的机遇
能源贸易计价结算。上合组织建立以来，中国和其他五个国家的贸易呈现飞速增长，原先上合组织成员国与俄罗斯的经贸关系比较紧密，现在有些国家与中国的贸易已经超过俄罗斯，中国成为这些国家的最大贸易国。与中国进行贸易合作，就没有必要再使用卢布、欧元、美元进行计价结算。因为美国实施量化宽松政策导致美元一直贬值，对其他国家而言，与中国进行贸易的国家收取美元对其非常不利，而使用人民币相当于使用硬通货，使其购买力增加；对中国而言，使用人民币计价结算可以避免汇率波动；从而能够实现双赢。如果在石油和天然气等能源上使用人民币计价结算，将是人民币国际化一个质的飞跃。
世界能源市场格局发生了重大改变，以前美国、欧洲尤其美国是最大的石油进口国，在石油定价方面具有较大的话语权，然而现在基于美国的页岩气革命以及美国对墨西哥湾石油的开采，美国已经成为石油输出国，而中国成为最大的石油进口国，为避免汇率波动带来的价格变化，中国对中东和中亚地区进口石油和天然气具有一定的可行性。然而全球石油的价格通常不是由真正的供应和需求来确定，而是由全球流动性和石油期货市场来决定。中国虽然成为最大的石油进口国，但在金融市场尤其是在石油远期价格的引导仍缺乏平台。因此对于逐步推进人民币计价的石油期货市场，可以分阶段进行，首先是获得近期定价权，其次是建设配套的人民币石油期货市场。
项目融资与直接投资。中国的高铁技术在全球的铁路建设中堪称第一，中国以高价购买了日本、法国和意大利的高铁技术，然后将其整合，形成中国独特的品牌，所以中国在高铁技术方面确实存在优势，造价也相对较低，所以国务院总理李克强会向国外介绍和推荐中国的高铁。中国可以向丝绸之路经济带国家和地区推出重大支撑项目，同时提供人民币融资，即可以推动人民币向境外流动。重大支撑项目实际包含两层含义，一是基础设施，二是民生工程。中国在基础设施和民生工程建设方面具有领先优势，将苏州工业园区的模式复制到丝绸之路经济带的发展中国家，根据沿线国家和地区经济发展的实际需要，考虑其充分就业以及长远发展，建立双边共赢的工业园区。中国在项目融资、直接投资以及金融合作可以以园区为平台进行对外推动。
货币互换。在人民币资本账户不可完全兑换的情况下，要保证足够的流动性，离不开中央银行签署货币互换协议。截至2013年底，中国人民银行已与23个国家和地区签署货币互换协议，总规模达2.57万亿元。货币互换为双边货币提供流动性，为双边贸易结算提供便利。人民币离岸市场建设。人民币流向境外以后，为使人民币继续发挥货币功能、保值增值以及成为当地或者第三方使用的货币，需要配套一个不太受中国境内政策管制相对比较自由的市场，即人民币离岸市场；从长远来看，人民币要成为国际货币，发达的人民币离岸市场必不可少。中国在哈萨克斯坦已经建立一个霍尔多斯离岸市场，规模较大，在中亚具有一定的影响力。中资金融机构需要积极走出去，在沿线国家设立分支机构。
四．丝绸之路经济带建设面临的挑战
政治风险。国际政治代表国际权力和国际秩序。首先，因为美元是国际货币，因此中东和中亚国家和地区的贸易都是用美元计价结算，所以美联储的货币政策对这些国家的央行都会产生一定的影响。基于丝绸之路经济带的建设，在与沿线国家和地区的贸易中，中国如果提出使用人民币对大宗商品进行计价结算，则会对美元的国际货币地位进行了实质性挑战，势必会受到美国的打压。其次，中亚地区是俄罗斯的传统势力范围，俄罗斯提出的复兴之梦，就是想把原来的独联体都收回。如果中国欲与中亚地区进行能源贸易，势必涉及与俄罗斯的竞争。此外，日本是第三大经济体，80年代日本开始实施日元国际化战略，80年代末日元在全球外汇储备的份额是19%，可以看出日元的国际化比人民币国际化早20-30年。日本是仅次于美国的一个石油进口大国，与中东地区的合作紧密。因此中国需要处理好与日本的合作关系，在丝绸之路经济带的建设中在政治上少一个对手。中国如何能够在这些国家之间做到游刃有余需要大国智慧。
文化冲突。阿拉伯帝国非常的辉煌，欧洲大部分都被阿拉伯占领过。中国对阿拉伯文化的了解比较匮乏，《一千零一夜》中涉及很多阿拉伯的文化，然而并不容易理解。基于对伊斯兰文化的不了解，对阿拉伯国家人民的生活习惯、价值观的不熟悉，中国在于这些国家进行贸易以及金融合作时存在很大的困难。伊斯兰金融模式具有特殊性，可以参与投资和合作共赢，但不收利息，因此与中亚国家进行合作时需要考虑遵守这种金融模式。法律制度。中亚地区的法律制度并不健全，很多问题往往不是通过法律来解决。中国在与丝绸之路经济带国家和地区的合作过程中，如果出现司法纠纷，如何通过司法程序妥善解决和保护权益是必须要解决的问题。
五．政策建议
丝绸之路经济建设虽然能给人民币国际化带来重大的机遇，但也面临诸多风险，如果不能有效化解，美好的构想也将成为空中楼阁。对于丝绸之路经济带建设，首先可以考虑分阶段建设，第一阶段以巴基斯坦和中亚国家为主，第二阶段推进与南亚、伊朗和伊拉克的合作，第三阶段覆盖西亚和欧洲；其次加强贸易合作；再次是强调金融支持实体经济建设，即加强贸易融资、重大基础设施和项目融资以及经济特区建设；最后以丝绸之路经济带建设为契机，人民币国际化可能有两个突破口，第一是积极推进能源以人民币计价结算，第二是扩大中国对丝绸之路经济带的投资和贷款份额；如果这两个突破口能够逐步稳健推进，人民币国际化可能走出东亚和东南亚，或将成为亚洲区域的一个主要货币。
