财富管理大资管时代呼唤利率市场化差异竞争

新华社记者王淑娟 王鹤

上海(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--近几年，财富管理在我国从无到有，再从以银行理财为主，到各类财富管理机构蓬勃发展。

在跨越式发展的同时，随着利率市场化的逐步推进，财富管理行业也进入了新的拐点。专家认为，未来数年财富管理行业将迎来发展的黄金期。

财富管理行业跨越式发展

近年来随着金融市场的发展，中国的财富管理行业正在迅速壮大。建设银行和波士顿咨询公司日前联合发布的2012年中国财富报告显示，中国可投资资产600万元以上的高净值客户已达到174万户，资产达到33万亿元人民币。不仅如此，未来中国将持续成为全球增长最快的财富市场之一也是市场共识。

“不用几年，中国高端客户人群将会突破200万，据不完全统计，单单亿元统计的富人人群将达到10多万，这个市场非常庞大，而且我认为中国的富裕阶层仍然处于创富阶段。” 中国工商银行股份有限公司私人银行部总经理马健在上海陆家嘴论坛上指出，在这样的背景下财富管理机构的机会非常多。 

伦敦金融城政府政策与资源委员会主席包墨凯表示，财富管理越来越成为中国的一个重要的发展领域，随着中国经济的增长，高净值的客户数目也在增加，对于财富管理业务的需求也越来越大。“中国投资者已经广泛使用高收益的财富管理产品，也在投资像房地产这样的领域。财富管理也不仅仅是关系到高净值客户，也关系到家庭，中小企业和基金等等各个方面。”

中国农业银行副董事长张云指出，2008年到2012年，居民储蓄存款年均增长17%，而银行理财产品余额年均增长高达72%，信托资产余额也保持了快速的增长，近两年的年均增速为57%。据相关数据估计，2005年末的家庭金融资产中，存款和现金占比占80%以上，目前已下降到70%以下，居民资产越来越多的配置到其他新兴渠道。股权、信托、私募、艺术品等逐渐成为高收入群体的投资热点。

利率市场化开启财富管理新时代

业内人士认为，随着利率市场化逐渐推进，财富管理行业将进入新的发展起点。

“利率市场化必然导致中国财富管理行业的快速发展。所以，无论是对每一个投资者还是对每一个金融机构来讲，未来的5年都非常的重要。” 华夏基金(香港)管理公司范勇宏认为，财富管理行业是未来非常有前景的行业，中国已经进入财富管理的时代，而中国利率市场化标志着未来5年将是财富管理的黄金期。 

诺亚(中国)控股有限公司执行董事殷哲指出，财富管理行业在过去10年取得跨越式发展后面临一个转折点或者说拐点。“现在正好是面临利率市场化，金融的创新开放，大资管时代的来临......这种情况下其实财富管理开始从过去的野蛮生长，向未来的正规化、集约化，或者更高效率化的方式发展，而这个发展过程，各个机构面临非常大的机会。”

马健也指出，随着利率市场化、资产证券化和人民币国际化，整个金融机构面临的局面将会更加复杂，银行的经营环境也会出现和过往20年的路径完全不一致的新的格局。“在这样一个背景下怎么选择开办业务，选择什么业务，选择什么样的发展路径作为金融创新的平台，我认为是比较重要的。”

大资管时代“呼唤”差异化竞争

随着利率市场化的推进，资产向多元化配置转化，这给财富管理机构带来机遇的同时也带来了更高的要求。那么在泛资产管理时代，不同的金融机构之间到底如何定位?如何找到各自的特色去发展? 

中国建设银行副行长朱洪波认为，面对利息收入减少的挑战，银行的财富管理业务要聚焦与财富顶端的私人银行客户，持续优化客户结构，根据客户财富保值、增值等需求拿出综合的服务方案。也就是创新多元化的组合产品，增强资产配置投资管理等收入来源，提高盈利能力和收入稳定性。

此外，他建议要培育更加专业的财富管理机构，拓展资产配置方式。如发展家族信托、海外投资等金融工具，而只有推动人民币资本项目下的逐渐开放，才能快速拉升财富管理机构的整体专业经营能力，应对金融全球化的挑战。

大都会人寿中国首席执行官贝克俊告诉记者，“财富管理并不只是指理财，进入大资管时代，客户的需求也开始不断拓展，所以财富管理机构要在各方面帮客户做财富保值增值规划。对于保险行业来说，家庭的财富保障，保险公司是可以做到的，在家庭资产的传承规划中，保险也可以起到很大的作用。”

朱洪波则指出，未来中国财富管理市场将是客户不断细分、分工继续专业、服务能力不断创新的模式。“对于商业银行和各财富管理机构，关键是能否建立差异化服务能力，依据自身优势做好客户管理细分，产品与服务领域创新独特的服务模式，产品平台和满足客户需求的综合解决方案，走精细化、专业化、差异化的发展之路。”(完)