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“钱荒”波及香港 离岸人民币拆息过山车

中国金融信息网2013年06月25日13:57分类:其他

核心提示:内地银行间市场资金紧张的影响,已由在岸市场逐渐传导至香港离岸市场。香港离岸人民币同业拆息隔夜利率一度创下8%的超高水平。部分中资行因内地“钱荒”借调离岸人民币补充在岸流动性,致使短期人民币拆息利率出现较大波动。另一方面,美元指数走强和市场利率上升,资金从CNH倒流至亚洲美元市场。

人民币观察:银行“钱荒” 央行“以静制动”

内地银行间市场资金紧张的影响,已由在岸市场逐渐传导至香港离岸市场。从6月18日至6月21日,一向平静的离岸人民币同业拆息出现了剧烈波动。分析认为,内地“钱荒”只是近期CNH流动性紧缺的诱因之一,美元指数走强和市场利率上升,致使早前买入离岸人民币的机构投资者减少投资头寸,资金从CNH倒流至亚洲美元市场。

据21世纪经济报道报道,香港离岸人民币同业拆息隔夜利率一度创下8%的超高水平,香港市场的国债收益率从5月中的2.2%飙升100个基点至3.2%;加上美国利率上涨,资金由离岸人民币(CNH)倒流向强势美元,离岸人民币的流动性趋紧。

报道称,某国际大行消息人士透露,部分中资行因内地“钱荒”借调离岸人民币补充在岸流动性,致使短期人民币拆息利率出现较大波动。另一方面,不交收人民币远期合约(NDF)价下挫,不少境外机构策略性减少对CNH的投资头寸,加剧了离岸人民币资金的紧张局面。

从6月18日至6月21日,一向平静的离岸人民币同业拆息出现了剧烈波动。隔夜利率从18日摩根大通报出的最低2%,短短两天内飙升至工银亚洲报出的8%,不到24小时又回落至不足4%的水平,一周的拆借利率同样创出7%的新高;堪称内地“钱荒”的香港版缩影。

香港财资市场公会数据显示,工银亚洲6月18日的人民币隔夜拆息报价为2.5%,一周利率为3%。不到48小时,隔夜拆息倍增至8%,一周利率也升至7%,随后,21日,隔夜人民币拆息迅速回落至3%。

汇丰银行中国区研究部主管张之明接受21世纪经济报道专访时称,内地“钱荒”只是近期CNH流动性紧缺的诱因之一,美元指数走强和市场利率上升,致使早前买入离岸人民币的机构投资者减少投资头寸,资金从CNH倒流至亚洲美元市场。

参照汇丰编制的离岸人民币债券指数,由中央政府发行的所有年期国债收益率从5月20日的平均2.2%,短短30天急升100个基点到目前的3.2%;反映CNH流动性偏紧。一年期不交收人民币远期合约价从上周初的6.2671跌至最新6.3078,单周贬值0.65%。

香港财资市场公会已于6月24日推出新的人民币香港银行同业拆息定价。香港金融管理局按照在香港离岸人民币市场的活跃程度选出16间银行,以提供有关利率报价,而公会已委任这些银行作为报价银行,为期一年。汤森路透也获指定为计算机构,以计算及公布人民币香港银行同业拆息定价。

有关定价涵盖8个期限,包括隔夜、1个星期、2个星期、1个月、2个月、3个月、6个月及12个月。定价是从报价银行提供的报价中,剔除最高3个及最低3个报价,再取其平均数而定出。

[责任编辑:陈周阳]

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